报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为多头方向上先下降回落，后反弹回升，再高位震荡的行情 [3] - 金融期权隐含波动率维持较高水平波动 [3] - 对于ETF期权适合构建偏多头的买方策略与认购期权牛市价差组合策略；对于股指期权适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3862.53，涨34.43，涨幅0.90%，成交额9682亿元，额变化403亿元，PE为16.54 [3] - 深证成指收盘价13479.43，涨270.43，涨幅2.05%，成交额11932亿元，额变化 - 258亿元，PE为31.65 [3] - 上证50收盘价2973.04，涨32.02，涨幅1.09%，成交额1900亿元，额变化398亿元，PE为11.73 [3] - 沪深300收盘价4620.05，涨70.00，涨幅1.54%，成交额6934亿元，额变化947亿元，PE为14.19 [3] - 中证500收盘价7350.56，涨109.65，涨幅1.51%，成交额4339亿元，额变化37亿元，PE为34.92 [3] - 中证1000收盘价7497.83，涨100.24，涨幅1.36%，成交额4195亿元，额变化 - 173亿元，PE为47.46 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.109，涨0.032，涨幅1.04%，成交量1264.09万份，量变化1259.43，成交额39.14亿元，额变化24.79亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.728，涨0.077，涨幅1.66%，成交量1195.44万份，量变化1188.28，成交额56.20亿元，额变化22.76亿元 [4] - 上证500ETF收盘价7.462，涨0.126，涨幅1.72%，成交量332.94万份，量变化330.73，成交额24.73亿元，额变化8.39亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.543，涨0.019，涨幅1.25%，成交量3514.30万份，量变化3485.42，成交额53.45亿元，额变化8.99亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.510，涨0.017，涨幅1.14%，成交量1053.11万份，量变化1044.35，成交额15.66亿元，额变化2.45亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.880，涨0.080，涨幅1.67%，成交量259.23万份，量变化258.08，成交额12.57亿元，额变化7.02亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.980，涨0.046，涨幅1.57%，成交量125.40万份，量变化123.35，成交额3.71亿元，额变化 - 2.36亿元 [4] - 深证100ETF收盘价3.608，涨0.079，涨幅2.24%，成交量71.54万份，量变化70.98，成交额2.56亿元，额变化0.57亿元 [4] - 创业板ETF收盘价3.213，涨0.084，涨幅2.68%，成交量1632.85万份，量变化1615.92，成交额52.08亿元，额变化 - 1.60亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量147.37万张，量变化68.55，持仓量128.83万张，仓变化6.20，成交量PCR为0.59，量PCR变化 - 0.32，持仓量PCR为0.78，仓PCR变化0.02 [6] - 上证300ETF成交量144.72万张，量变化50.99，持仓量110.82万张，仓变化2.83，成交量PCR为0.87，量PCR变化 - 0.35，持仓量PCR为1.04，仓PCR变化 - 0.01 [6] - 上证500ETF成交量152.95万张，量变化8.60，持仓量108.55万张，仓变化2.89，成交量PCR为0.91，量PCR变化 - 0.28，持仓量PCR为1.29，仓PCR变化 - 0.01 [6] - 华夏科创50ETF成交量148.06万张，量变化4.63，持仓量175.09万张，仓变化8.07，成交量PCR为0.87，量PCR变化 - 0.09，持仓量PCR为1.04，仓PCR变化 - 0.02 [6] - 易方达科创50ETF成交量31.40万张，量变化2.95，持仓量47.85万张，仓变化3.01，成交量PCR为0.80，量PCR变化0.03，持仓量PCR为0.96，仓PCR变化 - 0.01 [6] - 深证300ETF成交量27.41万张，量变化13.95，持仓量26.46万张，仓变化3.61，成交量PCR为0.92，量PCR变化0.14，持仓量PCR为0.84，仓PCR变化0.06 [6] - 深证500ETF成交量26.22万张，量变化8.65，持仓量31.80万张，仓变化1.26，成交量PCR为1.02，量PCR变化 - 0.04，持仓量PCR为0.88，仓PCR变化0.02 [6] - 深证100ETF成交量12.79万张，量变化0.34，持仓量11.78万张，仓变化0.49，成交量PCR为2.92，量PCR变化 - 0.34，持仓量PCR为1.16，仓PCR变化 - 0.02 [6] - 创业板ETF成交量178.77万张，量变化1.79，持仓量158.18万张，仓变化3.33，成交量PCR为0.92，量PCR变化 - 0.10，持仓量PCR为1.33，仓PCR变化0.14 [6] - 上证50成交量7.41万张，量变化4.56，持仓量7.14万张，仓变化0.17，成交量PCR为0.45，量PCR变化 - 0.10，持仓量PCR为0.70，仓PCR变化0.04 [6] - 沪深300成交量17.60万张，量变化6.96，持仓量17.86万张，仓变化0.24，成交量PCR为0.55，量PCR变化 - 0.21，持仓量PCR为0.92，仓PCR变化0.05 [6] - 中证1000成交量30.66万张，量变化2.41，持仓量27.35万张，仓变化 - 0.01，成交量PCR为0.80，量PCR变化 - 0.27，持仓量PCR为0.99，仓PCR变化0.02 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF标的收盘价3.109，平值行权价3.10，压力点3.10，压力点偏移0.00，支撑点3.10，支撑点偏移0.10，购最大持仓128775，沽最大持仓86084 [8] - 上证300ETF标的收盘价4.728，平值行权价4.70，压力点4.70，压力点偏移0.00，支撑点4.60，支撑点偏移0.00，购最大持仓87647，沽最大持仓83270 [8] - 上证500ETF标的收盘价7.462，平值行权价7.50，压力点7.50，压力点偏移0.00，支撑点7.00，支撑点偏移0.00，购最大持仓81999，沽最大持仓92250 [8] - 华夏科创50ETF标的收盘价1.543，平值行权价1.55，压力点1.55，压力点偏移0.00，支撑点1.50，支撑点偏移0.15，购最大持仓94489，沽最大持仓64694 [8] - 易方达科创50ETF标的收盘价1.510，平值行权价1.50，压力点1.50，压力点偏移0.00，支撑点1.35，支撑点偏移0.00，购最大持仓30321，沽最大持仓16868 [8] - 深证300ETF标的收盘价4.880，平值行权价4.90，压力点5.00，压力点偏移0.10，支撑点4.80，支撑点偏移0.00，购最大持仓18754，沽最大持仓17107 [8] - 深证500ETF标的收盘价2.980，平值行权价3.00，压力点3.00，压力点偏移0.05，支撑点2.95，支撑点偏移0.00，购最大持仓18749，沽最大持仓12971 [8] - 深证100ETF标的收盘价3.608，平值行权价3.60，压力点3.60，压力点偏移0.00，支撑点3.50，支撑点偏移0.00，购最大持仓12164，沽最大持仓8031 [8] - 创业板ETF标的收盘价3.213，平值行权价3.20，压力点3.20，压力点偏移0.00，支撑点3.10，支撑点偏移0.00，购最大持仓101833，沽最大持仓84037 [8] - 上证50标的收盘价2973.04，平值行权价2950，压力点3000，压力点偏移0，支撑点2850，支撑点偏移0，购最大持仓5255，沽最大持仓3517 [8] - 沪深300标的收盘价4620.05，平值行权价4600，压力点4600，压力点偏移0，支撑点4500，支撑点偏移0，购最大持仓8031，沽最大持仓9327 [8] - 中证1000标的收盘价7497.83，平值行权价7500，压力点7500，压力点偏移0，支撑点7000，支撑点偏移0，购最大持仓11491，沽最大持仓8462 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率18.38%，加权隐波率20.74%，加权隐波率变化0.93%，年平均16.15%，购隐波率21.33%，沽隐波率19.61%，HISV20为18.56%，隐历波动率差2.19% [11] - 上证300ETF平值隐波率19.57%，加权隐波率21.53%，加权隐波率变化1.22%，年平均16.60%，购隐波率21.49%，沽隐波率21.59%，HISV20为18.40%，隐历波动率差3.13% [11] - 上证500ETF平值隐波率25.06%，加权隐波率26.73%，加权隐波率变化 - 1.02%，年平均20.44%，购隐波率26.43%，沽隐波率27.11%，HISV20为22.81%，隐历波动率差3.93% [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率49.72%，加权隐波率51.85%，加权隐波率变化 - 0.79%，年平均32.00%，购隐波率52.20%，沽隐波率51.30%，HISV20为43.68%，隐历波动率差8.17% [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率50.03%，加权隐波率52.69%，加权隐波率变化 - 0.76%，年平均32.79%，购隐波率53.20%，沽隐波率51.79%，HISV20为45.10%，隐历波动率差7.60% [11] - 深证300ETF平值隐波率20.11%，加权隐波率23.09%，加权隐波率变化0.85%，年平均18.24%，购隐波率22.92%，沽隐波率23.31%，HISV20为20.77%，隐历波动率差2.32% [11] - 深证500ETF平值隐波率25.66%，加权隐波率27.28%，加权隐波率变化 - 1.18%，年平均21.80%，购隐波率26.78%，沽隐波率27.91%，HISV20为24.31%，隐历波动率差2.98% [11] - 深证100ETF平值隐波率28.99%，加权隐波率33.10%，加权隐波率变化 - 0.62%，年平均24.16%，购隐波率31.76%，沽隐波率34.33%，HISV20为26.96%，隐历波动率差6.15% [11] - 创业板ETF平值隐波率41.73%，加权隐波率44.07%，加权隐波率变化 - 2.26%，年平均28.19%，购隐波率43.59%，沽隐波率44.61%，HISV20为38.14%，隐历波动率差5.93% [11] - 上证50平值隐波率17.88%，加权隐波率19.92%，加权隐波率变化 - 0.02%，年平均17.53%，购隐波率19.94%，沽隐波率19.87%，HISV20为18.82%，隐历波动率差1.09% [11] - 沪深300平值隐波率19.05%，加权隐波率20.12%，加权隐波率变化0.25%，年平均17.26%，购隐波率19.68%，沽隐波率20.93%，HISV20为18.31%，隐历波动率差1.80% [11] - 中证1000平值隐波率26.31%，加权隐波率27.90%，加权隐波率变化 - 1.11%，年平均23.