报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 供应压力增加及地缘担忧缓解对油价带来较大下行压力，美国政府关门风险大增进一步压制油价，预计今日原油低位运行，短线475 - 485区间运行，长线多单轻仓持有[3] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 原油2511基本面受特朗普加沙和平提议获以方支持但哈马斯态度未知、特朗普与民主党避免政府停摆会议无进展、OPEC + 可能10月5日会议批准新一轮至少13.7万桶/日原油产量上调影响偏空[3] - 9月29日阿曼和卡塔尔海洋原油现货升水期货，基差24.46元/桶，偏多[3] - 美国截至9月19日当周API原油库存减少382.1万桶，EIA库存减少60.7万桶，库欣地区库存增加17.7万桶，上海原油期货库存9月26日为540.1万桶不变，偏多[3] - 20日均线偏平，价格在均线上方，中性[3] - 截至9月16日，WTI和布伦特原油主力持仓多单且多增，偏多[3] 近期要闻 - OPEC + 考虑将产量提升至下月计划增加的13.7万桶/日之上，虽可能使市场供大于求，但也让各成员国产能是否到极限受关注，分析师认为10月5日会议决定11月增产13.7万桶/日可能性大，未来增产幅度或低于公布数字，原油仍有望月度和季度上涨，地缘政治紧张支撑油价，战争溢价或部分消除[5] - 周一地缘政治风险下降，特朗普宣布以方同意结束加沙冲突“20点计划”，伊拉克北部原油出口恢复[5] - 沙特预计提高11月对亚洲买家原油售价，旗舰阿拉伯轻质原油官方售价可能上调每桶20 - 40美分[5] 多空关注 - 利多因素为美国对俄能源出口进行二级制裁、中东局势恶化[6] - 利空因素为欧盟内部对俄油禁入未统一意见、美国政府存关停风险、OPEC + 考虑继续增产[6] - 行情驱动为短期地缘冲突回升，中长期面临供应增加风险[6] 基本面数据 - 期货行情方面，布伦特、WTI、SC原油和阿曼原油前值分别为68.58、64.98、488.9、70.61，现值为69.22、65.72、489.1、70.53，涨跌为0.64、0.74、0.20、 - 0.08，幅度为0.93%、1.14%、0.04%、 - 0.11%[7] - 现货行情方面，英国布伦特、西德克萨斯中级轻质原油、阿曼原油、胜利原油、迪拜原油前值分别为70.59、64.98、70.83、66.09、70.80，现值为72.09、65.72、70.88、66.72、70.71，涨跌为1.50、0.74、0.05、0.63、 - 0.09，幅度为2.12%、1.14%、0.07%、0.95%、 - 0.13%[9] - API库存7月11日至9月19日有增有减，9月19日库存为44445.3万桶，减少382.1万桶[10] - EIA库存7月18日至9月19日有增有减，9月19日库存为41475.4万桶，减少60.7万桶[12] - 供需平衡表展示了2023 - 2026年各阶段供需缺口、原油产量和Call on OPEC + 数据[19] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓7月22日至9月23日有增有减，9月23日净多持仓为102958，增加4249[16] - 布伦特原油基金净多持仓7月22日至9月23日有增有减，9月23日净多持仓为220579，减少11592[18]