报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪铜昨夜增仓上行，主力期价突破今年3月高点，日内震荡调整；自9月24日自由港发布铜矿减产公告后，铜价增仓上行明显，资金关注度快速上升，上行动能强；国内即将进入国庆中秋小长假，需注意海外波动风险 [4] - 沪铝今日震荡下行，持仓量持续下降；上周受铜价大涨影响，铝价企稳回升，但整体反弹乏力；国内小长假前，电解铝去库给予铝价支撑；宏观宽松，产业旺季供需平衡边际好转；节前资金流出较为明显，需关注节后产业需求状况 [5] - 沪镍今日震荡下行，持仓量小幅下降；有色板块受铜价带动的板块效应消退，镍价再度跌落至上周初水平；产业层面镍元素过剩长期压制镍价，短期港口镍矿累库放缓，上期所镍库存去化给予镍价支撑；需持续关注12.1万关口技术支撑 [6] 根据相关目录分别进行总结 产业动态 - 9月份制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，较上月上升0.4个百分点，制造业景气水平继续改善 [8] - 9月30日SMM报道，国庆假期临近，精铜杆企业下游备货情绪平淡，因铜价高企和临近换月下游点价期较短，对新增订单形成压制 [8] - 9月30日SMM1电解镍价格121,000 - 123,900元/吨，平均价格122,450元/吨，较上一交易日上涨450元/吨；金川1电解镍主流现货升水报价区间为2,300 - 2,400元/吨，平均升水为2,350元/吨，较上一交易日上涨50元/吨；国内主流品牌电积镍现货升贴水报价区间为 - 150 - 100元/吨 [8] 相关图表 - 铜相关图表包括铜基差、铜月差、电解铜国内显性库存、海外铜交易所库存、伦铜注销仓单比例、上期所仓单库存等图表，并标注了数据来源 [9][11][14] - 铝相关图表包括铝基差、铝月差、电解铝国内社库、电解铝海外交易所库存、氧化铝库存、铝棒库存等图表，并标注了数据来源 [21][23][27] - 镍相关图表包括镍基差、伦镍走势、月差、上期所库存、镍矿港口库存等图表，并标注了数据来源 [33][37][40]