港股市场表现回顾 - 本周市场整体上涨，恒生综指、恒生指数、恒生科技指数分别上涨+4.34%、+3.88%、+6.90% [4][14] - 市场一级行业板块除电讯业外全部收涨，原材料业表现最强，周涨幅超10% [4][14] - 科技股表现突出，带动可选消费和资讯科技业周涨幅分别超过6%和5%，医疗保健业周涨幅也超6% [4][14] 港股市场估值水平 - 截至本周末，恒生综指的5年PE（TTM）估值分位点为83.81%，估值水平超过5年均值向上一个标准差 [4] 港股市场回购统计 - 本周港股市场总回购金额为30.7亿港元，较上周的48.4亿港元明显回落，回购公司数量为48家 [26] - 腾讯控股为本周回购金额最高的公司，回购22.0亿港元，汇丰控股和安踏体育分别以3.2亿港元和2.0亿港元的回购金额排在第二、三位 [25][26] - 从行业分布看，回购金额主要集中在信息技术、金融和可选消费行业，信息技术行业有11家公司发起回购，数量最多 [29] 南向资金走向统计 - 南向资金本周净买入前三大公司为阿里巴巴-W、腾讯控股和中芯国际，净买入金额分别为151.41亿元、46.49亿元和20.72亿元 [33] - 南向资金本周净卖出前三大公司为盈富基金、中国移动和建设银行，净卖出金额分别为27.52亿元、14.04亿元和9.24亿元 [34] - 信息技术和可选消费行业为南向资金主要净买入方向 [33] 港股市场宏观环境跟踪与展望 - 基本面方面，9月制造业PMI为49.8%，较上月继续改善，综合PMI为50.6%，显示整体经济景气表现平稳，处于筑底企稳阶段 [4][38][39][43] - 政策面方面，国家发改委正积极推进规模5000亿元的新型政策性金融工具，并下达第四批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，政策重点在内需刺激和重点产业扶持 [38][43] - 资金面方面，美国9月ADP就业人数减少3.2万人，远不及预期，市场对美联储降息预期升温，10月降息25基点的概率为94.6% [40][42][43] - 板块配置看好受益于政策利好的汽车、新消费、创新药、科技板块，以及低估值国央企红利股和香港本地银行、电信及公用事业红利股 [4][43]