投资评级与核心观点 - 报告对金风科技的投资评级为“优于大市”（维持）[2][3][9] - 报告核心观点认为，金风科技作为全球风电整体解决方案龙头企业，其兴安盟绿色甲醇项目的全线贯通，标志着公司从风电解决方案向绿色能源解决方案的战略跃迁，有望通过绿色甲醇打造第二成长曲线[3][8] 重大事项与项目进展 - 金风绿能化工兴安盟绿氢制50万吨绿色甲醇项目气化炉一次投料成功，项目流程已全线贯通并成功产出绿色甲醇[1][3][4] - 该项目以玉米秸秆为气化原料，每小时产合成气70000Nm³/h（CO+H2），是目前全球单炉规模最大的生物质气化炉[4] - 该项目已被列入全国绿色液体燃料技术攻关和产业化试点项目（第一批）名单，将享受优先纳入制造业中长期贷款等政策支持[4] 战略意义与市场前景 - 此次绿色甲醇产能的顺利投产，为金风科技参与全球绿色能源市场打开广阔空间，是公司重要的战略跃迁[3][8] - 公司成功携手马士基与赫伯特等航运企业，共同促进绿色能源转型[3][8] - 报告预期公司未来将继续把握全球风电长期蓬勃发展的市场机遇[8] 财务预测与估值 - 报告维持盈利预测，预计公司2025-2027年实现归母净利润26.98亿元、36.73亿元、44.96亿元，同比增速分别为+45%、+36%、+22%[3][9] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.64元、0.87元、1.06元[3][9] - 对应动态市盈率（PE）分别为23.4倍、17.2倍、14.1倍[3][9]