全球宏观与政治事件 - 美国政府因预算争议时隔7年再度关门，焦点为《平价医疗法案》补贴，已进入第2周，历史影响显示2018年34天关门导致GDP损失约0.2%[3][16] - 日本高市早苗当选自民党总裁或成首任女首相，主张财政扩张及政治右倾，政策利好日股，日经指数当日大幅上涨4.75%，美元兑日元升破150[3][19] - 法国总理勒科尔尼上任27天后闪电辞职，反映法国面临严重政治和财政危机，负面影响或将持续[4][20][21] - 以色列接受美国提出的结束加沙冲突“20点计划”，内容包括停火及释放被扣押人员等，哈马斯尚未正式接受，方案存在不确定性[4][22] 全球经济数据 - 美国9月ADP新增就业录得-3.2万人，远低于市场预期的5.1万人，且8月数据下修至-0.3万人，显示劳动力市场压力仍大[4][23] - 美国8月职位空缺数为722.7万人，空缺率4.3%，主动离职率与解雇裁员率分别降至1.9%和1.2%，劳动力市场供需紧张程度未提升[4][26] - 美国9月ISM制造业PMI回升0.4个百分点至49.1%，但仍处荣枯线下；服务业PMI为50%，较8月下降2个百分点[4][29] - 欧元区9月制造业PMI下降0.9个百分点至49.8%，日本下降1.2个百分点至48.5%，均跌破荣枯线，经济表现偏弱[4][29] 国内政策与规划 - 中共中央政治局决定二十届四中全会于10月20日至23日召开，听取“十五五”规划建议稿征求意见情况报告[5][32] - 新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金，以推动项目加快开工形成实物工作量[5][33][34] - 央行三季度货币政策例会强调落实适度宽松货币政策，删除“风险隐患较多”表述，对经济形势判断由“呈现向好态势”调整为“稳中有进”[5][35][36] 国内经济指标 - 9月官方制造业PMI为49.8%，环比回升0.4个百分点但弱于季节性，生产分项上升1.1个百分点至51.9%，需求端新订单为49.7%[6][44] - 9月PPI环比预计-0.2%，同比约-2.3%；大型企业PMI为51.0%保持高景气，小型企业PMI低位回升1.6个百分点至48.2%[6][44][47] - 9月服务业PMI为50.1%，较前值下行0.4个百分点，新订单分项下降1.0个百分点至46.7%，暑期效应消退拖累相关消费[6][56] 国庆消费与高频数据 - 国庆期间8省市游客人次同比增速在10-20%区间，但人均支出同比普遍为负增长，呈现“量”好于“价”特征[6][58] - 国庆档电影总票房17.26亿元，仅为2019年同期的39%，观影人次为2019年的40%，票价为2019年的98%[6][58] - 全社会跨区域人员流动量18.33亿人次，较2019年增长30.6%，其中小客车流动量增长66.5%，铁路增长29.7%[6][62] - 国庆期间全国口岸日均出入境人员超200万人次，较2024年同期增长14.3%；国内机票均价804元，较2019年增长0.5%[6][58][65] 地产与出口 - 最近两周（9月23日至10月6日）全国30城新房成交面积同比由正转负，较2024年同期下降6%，一线城市同比涨幅收窄至+6%[7][70] - 9月出口同比预计在+7%至+9%左右，前28日港口吞吐量同比+7.3%，上海装载集装箱船数量同比指向+9%[7][74] 大类资产表现 - 十一假期期间（09.30-10.06）日经225指数上涨6.44%，COMEX黄金上涨约3.5%至3957美元/盎司，WTI原油下跌2.77%至61.69美元/桶[7][80] - 美元指数升破98，美元兑日元升破150，离岸人民币汇率小幅贬值0.18%[7][80]