报告行业投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 核心观点：AI产业发展精彩纷呈，建议重视中美产业共振的AI产业趋势，尤其关注多模态AI应用奇点时刻、OpenAI重塑AI生态入口以及国产AI生态加速繁荣带来的投资机会 [3][4][5][6][7] 市场回顾与行业表现 - 本周（2025年9月29日至2025年9月30日），沪深300指数上涨1.99%，计算机指数上涨2.47%，跑赢市场 [3][11] 周观点：AI产业发展精彩纷呈 - Sora2发布标志多模态AI应用奇点时刻：OpenAI于9月30日发布视频生成模型Sora2.0，其模型更好地遵守物理定律，标志着视频领域迎来GPT-3.5时刻；Sora应用在上线第四天即登上苹果美国App Store免费应用榜第一名，超越ChatGPT和Gemini；巨头视频生成模型能力跃进有望加速AI应用繁荣，并显著提升训练和推理阶段的AI算力需求 [4][12] - OpenAI开发者大会重塑AI生态入口：10月6日OpenAI开发者大会公布ChatGPT周活跃用户达8亿，开发者数量400万，API每分钟处理80亿token；ChatGPT升级为“超级App”，用户可在对话中直接调用第三方应用；推出Apps SDK（预览版）和AgentKit工具包以降低AI应用构建门槛；编程工具Codex全面开放；API全面升级，包括开放GPT-5 Pro、Sora 2等模型的接入 [5][13] - 国产AI模型与算力生态加速繁荣：9月29日DeepSeek发布V3.2-Exp模型，通过细粒度稀疏注意力机制（DSA）实现长文本训练和推理效率大幅提升；API同步降价，开发者调用成本降低50%以上；同日华为昇腾、寒武纪宣布适配该模型，国产模型升级和算力适配有望加速国产AI生态繁荣 [6][14] 投资建议 - 算力领域：推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、普天科技等；受益标的包括寒武纪、博杰股份、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等 [7][15] - 华为昇腾生态：推荐神州数码、软通动力、中国软件国际等；受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等 [7][15] - AI应用领域：推荐金山办公、卓易信息、鼎捷数智、科大讯飞、税友股份、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联等；受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络等 [7][15] 公司动态 - 股权激励：通达海发布2025年限制性股票激励计划草案，拟授予限制性股票265.00万股，约占公司总股本2.7433%，首次授予激励对象181人，占员工总数8.10%，授予价格15.58元/股；优刻得发布激励计划，拟授予182.00万股限制性股票，约占公司总股本0.40%，首次授予激励对象18人，占员工总数2.06%，授予价格22元/股 [16] - 重大合同：威胜信息2025年9月多项中标合同总金额约2.87亿元人民币，主要客户包括中国南方电网、国家电网等 [17] - 资金投向：万集科技拟与深信服投资等共同设立合资公司上海云越无界科技有限公司，注册资本1000万元人民币，万集科技出资300万元，持股30% [18] 行业一周要闻 - 国内要闻：智谱发布旗舰模型GLM-4.6，其代码能力较GLM-4.5提升27%，并适配寒武纪、摩尔线程芯片，首次在国产芯片上实现FP8+Int4混合量化部署；宁德时代入股银河通用机器人公司，后者注册资本增至42.26万元；工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可；华为余承东宣布鸿蒙5终端设备数量突破2000万台，从1000万到2000万仅用时2个月 [19][20][21][22][23] - 海外要闻：OpenAI与AMD达成芯片合作协议，OpenAI将帮助AMD完善Instinct GPU产品线，并在多年内采购部署6吉瓦的AMD计算能力，AMD授予OpenAI最多1.6亿股股票认股权证；Anthropic发布最新AI模型Claude Sonnet 4.5，定价维持每百万tokens 3美元/15美元；微软未来AI数据中心计划主要使用自研芯片；英伟达黄仁勋预测OpenAI或成为下一个万亿美元巨头；OpenAI为ChatGPT新增即时支付功能，允许用户直接在内购买商品 [24][25][26][27][28]