报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股市场四季度首个交易日受海外股市走强和国内积极因素支撑，私募人士认为有望支撑后市表现；美联储或进一步降息；各主要品种期货走势受基本面供需等因素影响，投资者需根据不同品种情况采取相应策略 [7][9][11] 各部分总结 宏观要闻 - A股10月9日迎四季度首交易日，假期海外股市走强、国际金价突破4000美元/盎司、国内黄金周消费展现韧性，私募认为内外因素叠加支撑A股后市 [7] - 美联储9月会议纪要显示官员有进一步降息意愿，但因通胀担忧持谨慎态度，多数认为余下时间放宽政策合适，且通胀预期有上行风险 [7] - 2025年诺贝尔化学奖授予三位科学家，表彰其在“金属有机框架材料研发”贡献 [8] - 马斯克xAI推进200亿美元融资，英伟达或出资20亿美元，黄仁勋后悔未早投OpenAI [8] - 王毅在罗马与意大利官员出席联席会议，评价中意合作成果 [9] - 国庆中秋“双节”假期消费活跃，10月1 - 8日全社会跨区域人员流动量超24.32亿人次，同比增6.2% [9] - IMF预计中期全球经济增长率约3%低于疫情前，2029年全球公共债务超GDP 100%，美联储可能降息 [9] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生期货9月30日收盘7764元/吨，日内跌0.89%，持仓大减，新花生供需双弱，10月供应增加或压制价格，建议观望 [11] - 白糖期货9月30日收于5493元/吨，微涨0.07%，巴西供应施压，国产糖库存低支撑，建议依托5450 - 5480支撑轻仓试多 [11] - 玉米期货9月30日收于2143元/吨，跌1.29%，跌破2150支撑，供应增、需求弱，新作年度有缺口预期，空单关注2120 - 2130支撑 [11] - 生猪全国均价13.11元/公斤，继续下跌，供应强、需求弱，盘面超跌企稳但难反弹，维持弱势震荡 [11] - 鸡蛋假期现货回落，供应稳中有增，需求弱，期货节后偏弱，建议短空、月间反套 [12] - 原木9月30日主力合约收于817元/立方米，涨0.99%，供应进口量环比降同比增，需求出库量降库存去化，关注830压力位能否站稳 [12] - 纸浆9月30日主力合约收于4834元/吨，跌1.79%，跌破4900支撑，供应进口降、库存高，需求弱，建议反弹至4880 - 4900压力区沽空 [12] 能源化工 - 尿素市场价格弱稳，日产20万吨左右，供应高位，需求秋季肥收尾，印度发布进口招标，关注印标及出口变化 [12] - 烧碱山东地区现货走势偏弱，需求不及预期，关注节后价格能否止跌回稳 [14] - 焦炭提涨10月1日落地，出货好转，焦企利润回升，焦煤市场暂稳，节后双焦预计宽幅震荡，焦煤1000 - 1300，焦炭1550 - 1800 [13] 工业金属 - 电解铜9月30日均价83240元/吨，升贴水15元/吨，十一期间LME铜价领涨，关注沪铜85000元/吨压力；铝价高位运行，关注宏观驱动 [13] - 氧化铝9月30日均价2975元/吨，国庆海外有成交，基本面过剩，2601合约偏弱，关注铝土矿干扰 [13] - 螺纹热卷假期欧盟拟上调钢铁关税、美国非农数据延期，国内有政策预期，节后钢价或先抑后扬 [13][16] - 铁合金供应产量波动不大，需求报价持平，成本锰矿库存降，市场消息清淡，短期宽幅震荡，建议高抛低吸 [16] - 碳酸锂9月30日主力合约收盘72800元/吨，下跌1.22%，供应宽松、需求受长假影响，建议观望，关注73000元压力及70000元支撑 [16] 期权金融 - 期权9月29日A股三大指数涨，沪深300、上证50、中证1000股指期货及期权有不同表现，趋势投资者关注回调买入牛市看涨价差机会，波动率投资者可做多波动率 [18] - 股指节前沪指箱体震荡，深成指和创业板指9月涨幅收窄，假期海外股市走强，外资净流入，市场有望延续上行，关注关键阻力位突破 [19]