报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 股指期货中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线偏多，超长债 2.2 的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [4] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 9 月 30 日，A股四大股指全线上行，上证指数上涨 0.52%，深成指上涨 0.35%，创业板指上涨 0%，科创 50 指数上涨 1.69%；市场成交 21,972 亿元，较前日增加 191 亿元 [2] - 行业板块方面，有色金属、国防军工、房地产涨幅居前；通信、非银金融、综合跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为 2,655/201/2,572 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -205、-122、88、240 亿元，分别变动 -284、-10、+200、+94 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 95.76、75.17、17.69 与 0.54 点，基差年化收益率分别为 -9.58%、-7.68%、-2.89%与 -0.14%，三年期历史分位数分别为 41%、27%、30%及 42% [3] 国债期现货市场表现 - 9 月 30 日，债市走强，活跃合约中，二债隐含利率 1.401，较前日下跌 2.79bps，五债隐含利率 1.596，较前日下跌 3.47bps，十债隐含利率 1.77，较前日下跌 2.15bps，三十债隐含利率 2.262，较前日下跌 2.81bps [3] - 目前活跃合约为 2512 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250012.IB，收益率变动 -1bps，对应净基差 -0.022，IRR1.54%；5 年期国债期货 CTD 券为 250003.IB，收益率变动 -1.75bps，对应净基差 -0.008，IRR1.48%；10 年期国债期货 CTD 券为 220017.IB，收益率变动 -4.33bps，对应净基差 -0.137，IRR2.07%；30 年期国债期货 CTD 券为 220008.IB，收益率变动 -3.5bps，对应净基差 0.068，IRR1.2% [4] - 资金面，公开市场操作方面，央行货币投放 2,422 亿元，货币回笼 2,761 亿元，净回笼 339 亿元 [4] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [12]