核心观点 - 市场于节前最后一个交易日呈现窄幅震荡，成交活跃度正常降低，三大指数均收十字星，中小盘股表现优于大市值权重股 [12] - 上证指数再度逼近3900点关键位置，为节后突破留下预期，但需警惕节假日消息面扰动和高开后的兑现压力 [13] - 节前资金围绕芯片、固态电池等板块博弈，板块持续性较好，而CPO、PCB等前期涨幅较大板块出现滞涨 [13] 宏观消息汇总 - 2024年全国研究与试验发展经费投入达36326.8亿元，同比增长8.9% [6] - 国家发改委推动智能终端和智能体市场扩容 [6] - 现货黄金价格创下新高，突破4000美元/盎司 [6] 行业最新动态 - AMD与OpenAI达成价值900亿美元的GPU供应战略合作，采用"股权换采购"模式 [8] - 华为异腾成功部署DeepSeek-V3.2新模型，为AI算力及端测AI领域带来新机遇 [8] - 报告提及通富微电、兆易创新、首都在线、润和软件等相关个股 [8] 上市公司聚焦 - 百诚医药创新药BIOS-0623-Z4片获临床试验批准，目前无同靶点同适应症药品上市 [10] - 海南华铁全资子公司终止与杭州X公司的算力服务协议，协议总金额为36.9亿元 [10] - 寒武纪完成向特定对象发行股票募资39.85亿元，每股发行价为1195.02元 [10] 市场回顾及展望 - 9月30日两市成交额21814亿元，较前一日增加199亿元，上涨家数2549家，下跌家数2415家，大盘资金净流出454.88亿元 [12] - 存储芯片、小金属等板块资金净流入较多且涨幅较大，白酒、证券等概念跌幅较大，CPO、人形机器人等板块资金净流出较多 [13] - 两市共52家涨停，1家跌停，涨停板集中在减速器等板块，跌停板集中在芯片、储能方向 [13]