港股市场回顾 - 恒生指数收盘报23831点，下跌145点或0.61% [1] - 国企指数收盘报9656点，下跌47点或0.49% [1] - 大市成交额进一步减少至827.99亿港元 [1] - 另一交易日恒生指数跌0.48%报26829.46点，恒生科技指数下跌0.55%，恒生中国企业指数跌0.52% [5] - 市场成交额1738.03亿港元，较前一交易日1212.57亿港元有所放大 [5] - 港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿 [1] - 板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，人工智能及消费股板块表现疲软 [1][5] - 黄金股、核电股逆市走强 [1][5] - 长风药业上市首日大涨161%，成交超6亿港元 [5] - 吉利汽车上涨3.36%，公司宣布拟进行23亿港元股份回购计划 [5] 美股市场表现 - 标普500指数高收0.6%至6753点，纳指收升1.1%至23043点，均创下盘中及收市新高 [2] - 纳指在三大股指中领先，道指近乎平收 [2] - 资讯科技、公用事业和工业板块均创下收市高位 [2] - 英伟达股价上涨2%，AMD股价升11.4%，为纳指100成分股中表现最佳股份 [2] - 特斯拉推出平价版Model Y，售价39990美元，该股升1.3% [2] - 万得中概股100指数收涨0.73% [2] 行业与市场热点 - OpenAI发布的Sora 2引爆社交媒体，登上美区App Store免费榜第一 [3] - ChatGPT Pulse作为个性化的AI Agent，有望在AI推荐系统形成数据飞轮效应 [3] - 国产GPU芯片正在担当国产算力的主流应用，相关产业链景气度有望持续保持 [3] - 国际现货黄金突破每盎司4000美元关口，盘中一度攀升至每盎司4039.14美元，创历史新高 [9] - 国际金价在半年多时间内大涨1000美元，从每盎司3000美元迅速突破4000美元关口 [9] - 国务院办公厅印发通知，明确在政府采购中给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠，自2026年1月1日起施行 [9] - 2023年全国政府采购规模为33929.6亿元人民币 [9] 投资配置建议 - 以中国资产为核心的港股配置价值仍然凸显 [3] - 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 [3] - 建议关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业的央国企龙头公司板块 [3] - 建议关注受益于美联储降息预期且中报业绩继续较好表现的上游有色金属板块 [3] - 建议关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司 [3] - 政府采购新政将促进国产办公系统等采购量提升，建议关注中兴通讯、金山软件等相关公司 [9] - 受益于金价强势，建议关注贵金属及铜金属矿业和冶炼的龙头公司，如紫金矿业、中国有色矿业 [9] 重点公司分析 - 时代电气2024年收入同比增长14%，净利润同比增长19% [10] - 时代电气2025年上半年实现营业收入122.1亿元，同比增长17.9%，实现归母净利润16.7亿元，同比增长12.9% [10] - 时代电气毛利率为32.0%，同比上升4.4个百分点，净利率为14.6%，同比下降0.6个百分点 [10] - Wind一致预期时代电气2025年及2026年净利润分别为42.0亿和47.2亿元人民币，对应当前市值分别仅为13和11倍PE左右 [10] 公司动态与信息 - 腾讯斥5.5亿元回购81.5万股，其混元视觉模型跻身全球首三名，内地排名第一 [12] - 阿里巴巴成立AI机械人团队，其支付宝业务显示入境游客国庆首五日消费金额按年增近40% [12] - 携程表示黄金周国内长途游占比攀升，出境包车订单涨120% [12] - 零跑汽车将于11月启动巴西市场销售 [12] - 茶百道黄金周期间交通枢纽门店销售额增长近倍 [12] - 诺诚健华子公司与Zenas签超20亿美元授权许可协议 [12] 经济与行业数据 - 双节假期全国零售和餐企销售额按年增2.7% [11] - 京沪国庆长假各接待游客逾2500万人次 [11] - 第36届上海旅游节消费达1524亿元人民币创新高，按年增27% [11] - 内地国庆档电影总票房破18亿元人民币，有望全年总票房达500亿元人民币 [11] - 香港2025年9月底官方外汇储备资产为4192亿美元 [11] - 香港黄金周首6天内地旅客按年升5%，入境团逾千个 [11] - 澳门黄金周首六天日均旅客15.3万人次升9.1% [11]