报告行业投资评级 - 豆一：无明确评级[1] - 豆粕：★★★，代表更加明晰的多趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会[1] - 豆油：★★★，代表更加明晰的多趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会[1] - 棕榈油：★★★，代表更加明晰的多趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会[1] - 菜粕：★☆☆，代表偏多，判断趋势有上涨驱动，但盘面可操作性不强[1] - 菜油：★☆☆，代表偏多，判断趋势有上涨驱动，但盘面可操作性不强[1] - 玉米：★☆☆，代表偏空，判断趋势有下跌驱动，但盘面可操作性不强[1] - 生猪：★☆☆，代表偏空，判断趋势有下跌驱动，但盘面可操作性不强[1] - 鸡蛋：★☆☆，代表偏空，判断趋势有下跌驱动，但盘面可操作性不强[1] 报告的核心观点 - 农产品各品种节后表现不一，受国内外政策、供需、天气等因素影响，不同品种投资建议不同，部分品种短期需观望，部分可择机操作[2][3][4][6][7][8][9] 根据相关目录分别总结 豆一 - 国产大豆节后高开高走表现强势，新豆上市，内蒙和黑龙江地区低蛋白毛粮收购价1.7 - 1.8元/斤，39% - 40%蛋白毛粮收购价1.85 - 1.95元/斤，企业陆续收购，豆一强于豆二，美豆短期供需有压力，后续需经受出口考验，短期关注国内外大豆政策及现货市场表现[2] 大豆&豆粕 - 预计美国三季度大豆库存3.16亿蒲式耳，低于预期同比降8%，美豆短期上涨，因美国政府停摆，10月供需报告或延后，十一前国内进口220 - 230万吨阿根廷大豆，7 - 11月国内大豆到港量充足，国产大豆产量有望达2100万吨，四季度供应问题不大，明年一季度或趋紧，中美贸易未恢复，豆粕行情受国外政策扰动大，继续观望，长期谨慎看多连粕[3] 豆油&棕榈油 - 棕榈油节后强势价格上涨，因印尼表态2026年下半年推B50生柴掺混计划，市场预计马来西亚棕榈油本月环比降库，油箱比创新高，豆棕价差走弱，棕榈油强于豆油，豆油跟随走强，节后油厂开机率将回升，短期豆油供大于求，美豆供需有压力需经受出口考验，短期关注马来西亚棕榈油MPOB报告，中期豆棕油区间运行，可择机寻低点考虑保护性看涨策略对冲风险[4] 菜粕&菜油 - 菜系期货节后首日补涨，因假期外盘油籽与植物油上涨，菜油走势强于菜粕，加拿大菜籽收割近尾声，出口不确定，期价弱势震荡，国内沿海油厂菜籽库存低，四季度澳籽抵华补充，菜油与菜粕较竞品价差大需求被抑制，降库慢，国内菜籽短期供给紧张提振价格，但四季度澳籽进口冲击价格，对菜系期价短期谨慎乐观[6] 玉米 - 大连玉米期货低开震荡高走，黄淮地区受阴雨影响秋收进度慢或影响产量，十一期间东北玉米现货价格大跌，东三省开秤价下行，山东现货上量增加，节前调研显示新季玉米产量大概率增长，贸易商有预期但大型贸易商和深加工企业观望，开秤价高开低走，虽结转库存少，先以空头思路对待，期货或底部偏弱运行等政策底部[7] 生猪 - 节后生猪期价重挫，盘面近弱远强，资金增仓1.5万手，国庆至今日现货价格大跌，出栏均价从节前12.28元/公斤降至11.46元/公斤，近月合约随现货下跌，远月抗跌，四季度至明年上半年产能兑现供应压力大，全产业链利润为负或开始去产能，肥标价差转正，关注四季度二育进场对价格扰动[8] 鸡蛋 - 鸡蛋期价重挫，假期现货价格大跌，河北邯郸报价接近7月低点，节后需求进入淡季，9月在产蛋鸡存栏环比增长，高产能与淡季需求施压，价格有下行压力，蛋鸡养殖重回亏损边缘，旺季过后期面临老鸡加速去化，测算10月或11月迎产能高峰后存栏下降，近月空头思路，明年上半年合约寻低位多头配置[9]