原油与地缘政治 - 隔夜国际油价下跌，布伦特12合约跌1.29% [2] - 以色列内阁批准加沙第一阶段停火协议，为中东地缘风险带来缓和契机 [2] - 四季度及明年一季度原油市场面临供需盈余压力边际放大的交易主题 [2] 贵金属 - 国际金价突破4000美元/盎司关口，白银价格一度突破50美元/盎司刷新历史新高后双双回落 [3] - 贵金属中长期上行逻辑未改，但短期金价涨势放缓，白银波动加剧，需警惕资金获利了结带来的调整 [3] 有色金属 - 伦铜涨至1.1万美元后转跌，沪铜跟涨到8.8万上方，SMM七地库存流入1.8万吨至16.63万吨，处于年中较高水平 [4] - 沪铝突破前高刷新2024年11月以来新高，但消费缺少亮点，现货反馈平淡，宏观驱动涨势但基本面助力不足 [5] - 氧化铝运行产能处于历史高位，行业库存持续上升，供应过剩明显，价格弱势运行支撑看向6月低点2800元附近 [7] - LME锌库存3.83万吨，注销仓单占比40.19%，海外挤仓风险未解除，但实际下游消费偏弱，LME锌于3050美元/吨位置承压 [8] - 沪锡增仓冲击29万后阴线回落，印尼加强打击非法采矿与走私活动提升了中长期印尼锡合法出口的保障性 [11] - 碳酸锂期价低位震荡，现货报价7.35万元，技术上或稍有反弹 [12] 黑色金属 - 夜盘钢价继续反弹，长假期间螺纹表需大幅下滑，库存大幅累积，热卷需求同步下滑 [14] - 铁水产量维持高位，下游承接能力不足，产业链负反馈预期反复发酵，钢材出口维持高位 [14] - 铁矿隔夜盘面上涨，受西芒杜铁矿事故和BHP协议等消息影响，市场对供应受扰动的担忧增加 [15] - 焦炭第一轮提涨全面落地，焦化利润一般，库存继续累增，价格受焦煤带动上涨为主 [16] - 焦煤价格在生产安全巡查的市场情绪影响下反弹，22个中央安全生产考核巡查组将陆续进驻各地 [17] 能源化工 - 集运指数（欧线）受加沙停火协议推进、红海复航预期升温影响盘面大幅下行，马士基宣涨11月运价至$2500/FEU [20] - 燃料油整体跟随原油运行，高硫受地缘因素扰动及炼厂季节性检修影响走势相对偏强，低硫供需宽松压力难改 [21] - 沥青厂库小幅累库，社会库下滑明显，整体商业库存较节前下降，供需维持紧平衡 [22] - 尿素假期间生产企业大幅累库，供应持续偏高，印度发布新一轮招标但对我国行情提振有限 [24] - 甲醇假期间进口量维持高位，港口持续累库，近端弱势延续 [25] - 苯乙烯供给端压力较大，库存总量同比明显偏高，整体呈现熊市格局 [27] - 聚烯烃下游需求旺季不旺，新产能大量释放导致年内国产量明显增长，供需矛盾突出 [28] - 纯碱节后累库，10月检修计划较少，供应将高压运行，长期供需过剩格局不变 [35] 农产品 - USDA预计美国三季度大豆库存为3.16亿蒲式耳，同比减少8%，美豆短期上涨 [36] - 棕榈油价格强势，印尼官员表态2026年下半年推出B50生柴计划，市场预计马来西亚棕榈油本月报告会环比降库 [37] - 国产大豆节后表现偏强，低蛋白毛粮收购价格约1.7-1.8元/斤，39%-40%蛋白毛粮收购价约1.85-1.95元/斤 [39] - 东北玉米现货价格大幅下跌，开秤价高开低走，尽管结转库存较少，报告以空头思路对待 [40] - 生猪期价重挫，四季度至明年上半年处于前期产能持续兑现期，供应压力较大 [41] - 鸡蛋期价重挫，9月在产蛋鸡存栏继续环比增长，高产能与淡季需求施压价格 [42] - 新年度棉花增产预期较强，供给增幅或较大，需求总体延续偏弱表现 [43] 软商品与其他 - 纸浆期货继续下跌创出新低，针叶浆月亮现货报价5300元/吨，中国纸浆主流港口样本库存量为203.3万吨，较上期去库7.9万吨 [46] 金融衍生品 - 昨日大盘全天高位运行，A股全天成交2.67万亿元，期指各主力合约全线收涨，IC领涨涨幅近2% [47] - 市场风格方面中期仍维持相对增配科技成长板块，基于短期风格轮动考虑可对周期风格进行适度增配 [47] - 国债期货收盘全线上行，10月央行加量续做3个月期买断式逆回购3000亿元，释放呵护流动性宽松的政策信号 [48]