报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 以色列与哈马斯停火协议、美国政府停摆及特朗普或制裁俄罗斯等因素使原油市场偏空，虽基差显示现货升水期货偏多但库存增加、盘面和主力持仓综合来看原油后市压力大，短线460 - 470区间运行，长线多单离场 [3] 各目录总结 每日提示 - 原油2511基本面受以色列与哈马斯停火、美国政府停摆及特朗普或制裁俄罗斯影响偏空，基差显示现货升水期货偏多，库存增加偏空，盘面20日均线偏下价格在均线下方偏空，主力持仓中性，预期后市压力大，短线460 - 470区间运行，长线多单离场 [3] 近期要闻 - 以色列政府批准与哈马斯停火协议，为暂停敌对行动和释放人质铺平道路 [5] - 纽约联储总裁威廉姆斯支持美联储今年继续降息，美联储理事巴尔认为进一步降息应谨慎 [5] - 美国对约100名个人、实体及船只实施制裁，包括一家中国独立炼厂和码头营运商 [5] 多空关注 - 利多因素为俄乌冲突对炼厂与油田带来威胁 [6] - 利空因素为中东局势缓和、美国政府关停风险、OPEC + 考虑继续增产 [6] - 行情驱动是短期地缘冲突减弱，中长期面临供应增加风险 [6] 基本面数据 - 每日期货行情：布伦特原油结算价从68.58涨至69.22，涨幅0.93%；WTI原油从64.98涨至65.72，涨幅1.14%；SC原油从494.5跌至480.5，跌幅2.83%；阿曼原油从70.61跌至70.53，跌幅0.11% [7] - 每日现货行情：英国布伦特Dtd结算价从70.59涨至72.09，涨幅2.12%；WTI原油从64.98涨至65.72，涨幅1.14%；阿曼原油环太平洋结算价从70.83涨至70.88，涨幅0.07%；胜利原油环太平洋从66.09涨至66.72，涨幅0.95%；迪拜原油环太平洋从70.80跌至70.71，跌幅0.13% [9] - API库存：截至10月3日当周增加278万桶，预期增加225万桶 [3] - EIA库存：至10月3日当周增加371.5万桶，预期增加188.5万桶，库欣地区库存当周减少76.3万桶，前值减少27.1万桶 [3] 持仓数据 - 截至9月23日，WTI原油主力持仓多单且多增；截至9月30日，布伦特原油主力持仓多单且多减 [3] - WTI原油基金净多持仓有增减变化，如7月22日至9月23日期间数值有波动 [17] - 布伦特原油基金净多持仓同样有增减变化，如7月29日至9月30日期间数值有波动 [19][20]