行业投资评级 - 行业投资评级为“超配”，且评级为“维持” [2] 报告核心观点 - OpenAI发布Sora 2 0及独立社交App 标志着视频生成进入“ChatGPT时刻” 其物理准确度相比Sora 1提升约80% [12][32] - Sora 2在视频生成能力上的重大突破有望进一步拉动算力与存储需求 [3][32] - 随着海外AI基础设施需求持续高企 叠加国内AI芯片国产替代与存储扩产持续推进 算力、存储需求有望继续加大 [3][32] - 建议关注算力芯片、存储芯片设计、存储模组、DDR5等相关受益环节 [3][32] 半导体行业行情回顾 - 截至2025年10月9日 申万半导体行业指数近两周累计上涨12 69% 跑赢沪深300指数7 99个百分点 [3][10] - 2025年以来申万半导体行业指数累计上涨59 88% 跑赢沪深300指数40 19个百分点 [3][10] 半导体产业新闻 - CFM预计2025年第四季度服务器eSSD涨幅将达10%以上 DDR5 RDIMM价格涨幅约10%-15% [12] - OpenAI拟在加拿大布局人工智能数据中心产能 正在与加拿大政府及相关部门磋商 [13][14] 公司公告与动态 - 至纯科技湿法设备在28纳米节点开发已完成 并取得部分先进制程节点工艺订单 [15] - 长川科技预计2025年前三季度净利润为8 27亿元-8 77亿元 同比增长131%-145% [17] - 盛美上海在手订单总金额为90 72亿元 同比增加34 10% [21] - 芯原股份预计2025年第三季度新签订单15 93亿元 同比增长145 8% 其中AI算力相关订单占比约65% [23] - 概伦电子拟以21 74亿元购买锐成芯微100%股权及纳能微45 64%股权 构成重大资产重组 [20] 半导体产业数据更新 - 2025年8月全球半导体销售额为648 8亿美元 同比增长21 7% 环比增长4 4% [30] - 2025年8月中国半导体销售额为176 3亿美元 同比增长12 4% 环比增长3 3% [30] - 2025年8月国内新能源汽车销量为139 5万辆 同比增长26 8% 环比增长10 5% 占当月汽车总销量的48 83% [28] - 2025年第二季度全球智能手机出货量为2 95亿台 同比增长1 03% [24] - 2025年上半年全球智能手机出货量累计达6 00亿台 同比增长1 28% [24] 投资建议与关注标的 - 报告建议关注半导体设备与材料、存储芯片、模拟芯片、先进封装与测试、SoC&CIS、算力芯片及晶圆代工等细分领域 [35] - 具体列出多家关注公司及其最新业绩 例如北方华创2025年上半年营收161 42亿元 同比增长29 51% 澜起科技2025年上半年归母净利润11 59亿元 同比增长95 41% 第二季度营收和净利润均创历史新高 [36][37]