研究助理 方嘉成 相关研究 9 月央国企 ESG 策略有所回撤 ——ESG 与央国企月度报告（2025 年 9 月） 2025 年 10 月 10 日 ESG 与央国企月度报告 分析师 马宗明 ：18600816533 ：mazongming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130524070001 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 1 ⚫ ESG 筛选策略（沪深 300）：该策略是采用我们在 2023 年 12 月 8 日发布 的《厚积薄发，志存高远——ESG 投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛 选策略，不但充分考察了 ESG 所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资 产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：本周截止 9 月 26 日，ESG 筛选策略（沪深 300）最新一个月总回报为-2%，相对总回报为-3%、最大涨 幅为 1%，最大跌幅为-3%，夏普比例为-2.80。 ⚫ ESG 舆情整合策略（沪深 300）：该策略是采用我们在 2025 年 2 月 28 日 发布的《穿越市场周期变幻：E ...