报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期各品种基差双向波动较大，IH和IF基差位置变化不大，IC和IM贴水走阔幅度较大，年化基差率分别来到9%和13%附近；期限结构变化不大，10月合约存续时间较短，可提前进行移仓换月 [5] - 国庆前后市场受政策、海外事件等因素影响，A股宽基指数有不同表现，节后上证指数突破3900点后回调，半导体板块调整拖累指数，杠杆资金活跃，全A成交回升 [4] 根据相关目录分别进行总结 股指期货基差情况 - 各股指期货合约基差有变动，指增年化收益不同，如IF2510上周基差 -6.29，本周 -3.03，指增年化收益4.3%；IH2510上周 -0.34，本周1.15，指增年化收益0.0%等 [2] - 考虑分红后各合约基差及年化升贴水幅度不同，如沪深300的IF2510考虑分红后基差 -0.67，年化升贴水幅度 -0.76%；上证50的IH2510考虑分红后基差1.74，年化升贴水幅度3.06%等 [6] - 各品种基差双向波动大，与节前比，IH和IF基差位置变化不大，IC和IM贴水走阔幅度大，年化基差率分别到9%和13%附近；期限结构变化不大，10月合约可提前移仓换月 [5] - 本周各品种成交量和持仓量有不同变化，IH日均成交量66712手，环比升17.4%，持仓量105743手，环比升6.6%；IF日均成交量143688手，环比升5.3%，持仓量278581手，环比升6.3%等 [5] 对冲盈亏 - 各合约上周和本周对冲盈亏不同，如IF2510上周对冲盈亏 -0.56，本周 -3.26；IH2510上周4.52，本周 -1.49等 [13]