根据提供的金融工程周报内容，以下是关于量化模型和因子的总结。 量化因子与构建方式 1 因子名称：250日新高距离[11] 因子构建思路：该因子用于衡量当前价格相对于过去250个交易日最高点的回落幅度，其理论基础是股价在接近历史高点时往往表现出更强的动量效应[11] 因子具体构建过程：因子计算基于股票的日收盘价时间序列，具体公式如下： $250日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$ 其中，Closet 代表股票的最新收盘价，ts_max(Close, 250) 代表过去250个交易日收盘价的最大值[11] 当最新收盘价创出新高时，该因子值为0；当价格从高点回落时，因子值为正，表示回落的幅度[11] 2 因子名称：平稳创新高股票筛选因子[25][27] 因子构建思路：该复合因子旨在从创250日新高的股票中，进一步筛选出价格路径平滑、趋势稳健的个股，其理论基础是平滑的动量效应可能比跳跃式的动量效应更持续和强大[25] 因子具体构建过程：筛选过程分为多个步骤，首先确定基础股票池为过去20个交易日创出250日新高的股票[25] 然后依次应用以下筛选条件： * 分析师关注度：过去3个月内，买入或增持评级的分析师研报数量不少于5份[27] * 股价相对强弱：过去250日涨跌幅位于全市场前20%[27] 在满足上述条件的股票池内，使用以下两个指标进行综合打分，并选取排名在前50%的股票： * 价格路径平滑性（股价位移路程比）：计算公式为 过去120日涨跌幅的绝对值 / 过去120日日涨跌幅绝对值加总[25][27] * 创新高持续性：过去120日的250日新高距离在时间序列上的均值[27] 最后，根据趋势延续性指标进行最终筛选：计算过去5日的250日新高距离在时间序列上的均值，并选取该指标排序靠前的50只股票作为最终的平稳创新高股票[27] 因子回测效果 报告未提供250日新高距离因子或平稳创新高筛选因子的具体回测绩效指标（如IC值、IR、多空收益等）[12][13][19][20][28][30][31][32]