电子行业周报 OPEN AI 发布 Sora 2，国产算力存力 持续看好 2025 年 10 月 10 日 【行情回顾】 本周（9.29-9.30）市场整体上涨，电子行业表现优于市场整体。本 周沪深 300 指数上涨 1.99%，上证指数上涨 1.43%，深证成指上涨 2.4%，创业板指上涨 2.75%。申万电子指数上涨 2.78%，在 31 个申 万行业中涨幅排名第 6。今年以来，申万电子指数上涨 53.51%，排 名 3/31。 【本周观点】 当前时点，我们继续看好算力和存力产业链的整体机会： 国产算力方向： 从供给侧看，国内先进制程良率&产能爬升，推动国产算 力芯片供给侧将有较大幅度改善，从需求侧看，国内 CSP 厂商商业化模式 逐渐明朗，AI 相关资本开支持续向上，同时国内模型也在持续迭代，有望 带动国产算力在训练测的放量需求，建议重点关注国产算力产业链的整体 机会： 国产存力方向：从需求侧看，随着大模型持续推出，对于 DRAM、NAND 的需求将大幅提升，供给侧看，明年随着长江存储新产品和长鑫的 HBM3 等最新产品逐渐突破，叠加数据中心对于 SSD 及 HBM 需求快速提升供 需错配，激发长存及长 ...