行业投资评级 - 电子行业投资评级为“领先大市”，且维持该评级 [1] 报告核心观点 - 报告核心围绕AI与半导体产业生态展开，重点包括OpenAI构建算力产业生态圈的重大合作、技术突破及产业链动态 [1][3] - OpenAI与AMD达成为期四年、价值数百亿美元的芯片供应协议，AMD将提供数十万颗AI芯片用于构建总计6 GW的AI算力基础设施，首批1GW基于MI450系列芯片的部署计划于2026年下半年启动 [3] - OpenAI获得上限1.6亿股AMD认股权证，行权价每股1美元，若全部兑现持股比例约占AMD总股本的10%，成为其重要战略股东 [3] - OpenAI发布Sora 2模型，实现音频与画面的智能同步生成，并在开发者日上官宣Apps SDK、AgentKit、无代码Codex等四大更新 [3] - OpenAI与三星电子、SK海力士建立战略合作，两家公司将参与星际之门数据中心建设计划，OpenAI预计需要每月90万片DRAM晶圆产能来运行其先进AI模型 [3] - 芯原股份披露三季度业绩预告，预计第三季度营收12.84亿元创单季度新高，环比增长119.74%，同比增长78.77%；前三季度新签订单32.49亿元，其中三季度新签15.93亿元，AI算力相关订单占比高达65% [3] - 投资建议持续看好国产算力芯片全产业链，从设计、制造到封测及上游设备材料，并建议关注AI PCB产业链及存储全产业链 [3] 行情回顾 - 2025年10月06日至10月10日当周，电子行业周跌幅为2.63%，在申万一级行业中跌幅居前 [6] - 同期申万三级电子行业细分板块中，集成电路封测板块涨幅最大为1.57%，数字芯片设计板块跌幅最大为4.41% [9] - 当周费城半导体指数由10月06日的6,774.06点下跌至10月10日的6,407.60点，但从长期维度看仍处于2025年4月以来的反弹通道中 [12] - 全球半导体龙头股当周涨多跌少，超威半导体(AMD)涨幅最大为30.50%，QORVO跌幅最大为10.95% [16] 行业高频数据跟踪 - TV面板价格方面，根据群智咨询数据，32英寸、50英寸、55英寸及更大尺寸面板在2025年9月至10月预计均价均保持稳定 [17][19] - 存储器价格在2025年10月07日至10月10日期间呈现全面上涨趋势 [20] - DDR5(16Gb(2Gx8),4800/5600Mbps)价格由8.242美元上涨至8.577美元 [20] - DDR4(16Gb(1Gx16),3200Mbps)价格由21.038美元上涨至21.750美元 [20] - DDR4(16Gb(2Gx8),3200Mbps)价格由14.318美元上涨至15.218美元 [20] - DDR4(8Gb(1Gx8),3200Mbps)价格由6.544美元上涨至6.856美元 [20] - DDR4(8Gb(512Mx16),3200Mbps)价格由7.450美元上涨至7.663美元 [20] - DDR3(4Gb(512Mx8),1600MHz)价格由2.450美元上涨至2.575美元 [20]