全球市场动态 - 美国政府自10月1日起关门超过10天，政策不确定性导致欧美股市多数下跌[3][7] - 10年期美债收益率下行8个基点至4.05%，美元指数上涨1.13%至98.8[3][7] - COMEX黄金价格上涨2.71%，布伦特原油价格下跌3.78%[3][7] 资金流向 - 过去一周外资总体流入中国股市3.53亿美元，其中主动基金流出0.40亿美元，被动基金流入3.93亿美元[3][19][21] - 美国固收基金本周流入182.7亿美元，权益基金流入178.6亿美元；日本权益基金流出23.6亿美元[3][16] - 美股资金流入医疗保健（8.1亿美元）、金融（8.1亿美元）和材料（3.3亿美元）行业，科技（-14.1亿美元）流出较多[22] 资产估值 - 标普500和德国DAX的市盈率分位数分别位于10年来的94.7%和93.1%，估值较高[3][33] - 上证指数、恒生国企和恒生指数的市盈率分位数修复至50%以上，但绝对估值水平仍低于美国[3][33] - 巴西圣保罗、沪深300和上证指数的ERP分位数较高，显示中国股市具配置价值[3][33] 风险情绪指标 - 标普500认沽认购比例从10月6日的1.03升至10月10日的1.19，市场对冲需求上升[3][42] - 标普500和纳斯达克100指数成分股中股价超过5日均价的比例仅13%和12%，动量较弱[43][47] - 沪深300期权在4650-4800价位持仓量上升，但市场对高价位弹性预期减弱[3][61] 经济数据与预期 - 美国9月制造业PMI边际走强至49.1%，但新订单PMI边际走弱至48.9%[66] - 中国9月制造业PMI边际回升至49.8%，但仍低于荣枯线[67] - 市场预期美联储10月降息25个基点的概率为98.30%，12月降息至3.5%-3.75%的概率为91.70%[3][68][72]