报告行业投资评级 - 黄金行业投资评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 金价强势上涨站上4000美元重要关口，再创历史新高，受美国政府停摆、中美贸易摩擦升温、美国就业市场走弱等利多因素影响 [2] - 黄金创新高后波动加大，受短期多头获利了结、股市和大宗商品大跌增加流动性风险、中东地缘政治风险缓和、美国通胀上行风险、美联储内部对降息节奏分歧大等因素影响 [3] - 短期金价高位震荡，市场波动加大，国内黄金维持折价状态 [4] 根据相关目录分别进行总结 黄金高频数据周度变化 - 内盘基差周度环比变化量为 -0.82元/克，变化率为27.3%；内外期货价差周度环比变化量为 -7.29元/克，变化率为47.5% [11] - 上期所黄金库存无变化，COMEX黄金库存周度环比减少170,213盎司，变化率为 -0.42% [11] - SPDR ETF持有量周度环比增加2.28吨，变化率为0.22%；CFTC黄金投机净多仓周度环比减少1,867手，变化率为 -1.2% [11] - 美债收益率周度环比下降0.08%，变化率为 -1.9%；美元指数周度环比上涨1.10，变化率为1.13% [11] - SOFR周度环比下降0.07%，变化率为 -1.7%；美国10年期盈亏平衡利率周度环比上涨0.0168%，变化率为0.72% [11] - 标普500指数周度环比下降163，变化率为 -2.4%；VIX波动率指数周度环比上涨5.0%，变化率为30.1% [11] - 黄金跨市套利交易周度环比下降0.1，变化率为 -0.7%；美国10年期实际利率周度环比下降0.02%，变化率为 -1.3% [11] 金融市场相关数据跟踪 美国金融市场 - 美元指数涨1.28%，美债收益率降至4.03%；标普500跌2.43%，VIX指数升至21.66 [19] - 美国隔夜担保融资利率为4.13%；油价跌2.8%，美国通胀预期为2.35% [17] - 实际利率回落至1.76%，金价涨3.4%；现货商品指数收跌，美元指数涨1.28 [20] 全球金融市场--股、债、汇、商 - 发达国家股市多数下跌，标普500跌2.43%；发展中国家股市多数下跌，上证指数跌0.37% [21] - 美债、德债下行，美德利差为1.42%；英国国债收益率为4.72%，日债为1.688% [24] - 欧元贬值1.06%，英镑贬值0.9%；日元贬值2.52%，瑞郎贬值0.48% [26] - 美元指数涨1.28%至98.9，非美货币多数贬值 [29] 黄金交易层面数据跟踪 - 黄金投机净多仓数据因政府停摆暂停公布；SPDR黄金ETF持有量回升至1017吨 [32] - 人民币走势震荡，沪金折价扩大；黄金、白银上涨，金银比回落至78.5 [34] 周度经济日历 - 周一公布中国9月进出口、信贷社融数据 [35] - 周二公布美国9月NFIB小型企业信心指数 [35] - 周三公布中国9月CPI [35] - 周四公布美国9月零售销售、10月NAHB房产市场指数及美联储经济状况褐皮书 [35] - 周五公布美国9月新屋开工、营建许可 [35]