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美或将限制关键软件出口,国产替代势在必行
长江证券·2025-10-13 14:25

投资评级 - 行业投资评级为看好,并维持该评级 [7] 核心观点 - 美国计划从2025年11月1日起对中国商品额外征收100%关税,并对“所有关键软件”实施出口管制,此举将影响电子设计自动化、工业软件、基础软件等关键领域 [2][5] - 美国对关键软件的出口管制被视为对华科技限制的进一步加码,将加速中国软件国产化进程 [2][10] - 在中美科技博弈加剧的背景下,供应链安全与可靠性使得关键科技领域的完全自主可控成为中国科技发展的必由之路 [10] - 中国信创产业历经多年发展,国产软硬件在技术、政策、市场与生态上持续进步,性能指标已逐步达到国际主流标准,并在党政、金融、能源等关键领域实现广泛应用 [10] - 随着2025年和2027年等政策考核年份临近,行业提速值得期待 [2][10] 重点关注方向 - 报告建议重点关注受益于信创产业的国产芯片产业链、国产操作系统产业链和华为产业链等方向 [2][10] 历史背景与影响 - 美国此前曾对EDA实行技术封锁,例如2025年5月要求Cadence、Synopsys、Siemens等公司停止向中国出口产品,虽于同年7月解除,但显示其将EDA出口管制作为限制中国高端芯片的重要手段 [10] - 中国信创产业自2006年《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》将“核高基”列为重大科技专项以来正式起步 [10]