报告投资评级 - 行业投资评级为“推荐（维持）” [1] 报告核心观点 - OpenAI 2025年开发者大会宣布重大战略更新，推动ChatGPT从“对话工具”向“执行平台”转型，旨在打造AI应用平台化生态 [3][6] - OpenAI发布四大关键产品更新：Apps SDK、AgentKit、Codex正式版，并开放GPT-5 Pro与Sora 2的API，显著提升AI应用开发效率与交互体验 [3][6][23][24] - Sora 2的发布标志着AI视频生成技术迎来“GPT-3.5时刻”，在物理模拟、画面一致性与音画同步方面实现突破，并推出移动端App重塑短视频社交 [4][31][34][35][37][38] - xAI接近完成200亿美元融资，用于扩建Colossus 2数据中心，部署30万块Nvidia GPU，反映AI算力基础设施需求强劲 [4][44][45] - AI算力板块持续看好，因模型迭代、开发者生态扩张（ChatGPT周活跃用户8亿、开发者400万）及基础设施合作（如OpenAI与AMD部署6GW算力）带来明确扩容信号 [6][46][57] 算力动态 - 算力租赁价格本周保持平稳，例如腾讯云A100-40G配置价格为5.73元/时，环比无变化 [14][16] - OpenAI在开发者日宣布四大更新：ChatGPT支持第三方应用（如Spotify、Canva）直接接入；推出AgentKit工具集；开放Codex通用访问；上线GPT-5 Pro、Sora 2等新API产品 [3][15] - Apps SDK允许开发者在ChatGPT内构建全屏交互应用，支持支付、登录等功能，打破应用壁垒 [16][17] - AgentKit提供可视化智能体构建平台，包含Agent Builder、Connector Registry和ChatKit三大工具，支持多维度评估智能体能力 [18][19] - Codex正式版实现自然语言控制代码开发，现场演示中通过语音指令完成相机控制与灯光调节，无需手动编码 [21][22] - GPT-5 Pro API开放，具备400k上下文窗口，输入定价15美元/百万token，输出120美元/百万token，较标准版高出12-15倍 [23] AI应用动态 - AI网站周流量数据（2025年10月1日-7日）：ChatGPT访问量1374.0百万居首，Perplexity周访问量环比增长31.92%至53.11百万 [29][30] - 平均停留时长最长者为Character.AI（17分49秒），文心一言时长环比增长5.43% [29][30] - Sora 2实现物理模拟突破，能生成符合现实逻辑的动态场景（如人物投篮），支持多镜头连贯视频与音画同步 [31][34][35][37] - Sora App推出“Cameo”功能，用户可上传个人形象与声音，融入AI生成场景，开创沉浸式短视频社交体验 [31][38] - OpenAI为Sora 2构建安全框架，包括内容审核、肖像权保护及未成年人防护，并嵌入动态水印防滥用 [39] AI融资动向 - xAI新一轮融资总额200亿美元，含75亿美元股权融资（Valor Capital领投）和125亿美元债务融资（阿波罗等参与），资金通过SPV专项采购GPU后以5年期租赁形式使用 [4][44] - Colossus 2数据中心计划部署30万块Nvidia GPU（含55,000块Blackwell架构芯片），资本支出不低于180亿美元，配套建设发电厂（日均供电1千兆瓦）及污水处理厂（日均处理1300万加仑废水） [44][45] - 全球科技巨头加速算力投入：Meta签署290亿美元数据中心融资，甲骨文融资380亿美元，美国科技企业债券融资规模达1570亿美元（同比增70%） [46] 行情复盘 - 上周（2025年10月6日-10日）AI算力指数最大日涨幅1.39%，最大跌幅-3.02%；AI应用指数最大日涨幅0.78%，最大跌幅-3.19% [50][52] - AI算力指数中，通富微电涨幅13.52%居首，恒为科技跌幅-16.23%最大；AI应用指数中，深科技涨幅13.81%居首，华策影视跌幅-15.18%最大 [50][53][55] 投资建议 - 报告持续看好AI算力板块，因OpenAI开发者大会印证算力需求增长，模型升级（如GPT-5 Pro、Sora 2）及生态扩张（ChatGPT API每分钟处理80亿token）带来产业链扩容机会 [6][57] - 建议关注嘉和美康（临床AI落地）、亿道信息（与AI眼镜厂商合作）、迈信林（算力业务扩张）、泓淋电力（高速铜缆）、唯科科技（新能源业务高增）等公司 [58][59]