报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象 [3] - 国债期货短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [4] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 10月10日，A股四大股指有所回调，上证指数下跌0.94%，深成指下跌2.7%，创业板指下跌4.55%，科创50指数下跌5.61%，市场成交25341亿元，较前日减少1377亿元 [2] - 行业板块方面，建筑材料、煤炭、纺织服饰涨幅居前，电子、电力设备、计算机跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IM>IH>IF>IC，个股涨/平/跌数分别为2772/127/2529 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -579、 -351、266、663亿元，分别变动 -443、 -231、 +170、 +504亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为112.02、87.02、16.43与1.25点，基差年化收益率分别为 -11.99%、 -9.49%、 -2.87%与 -0.34%，三年期历史分位数分别为28%、19%、30%及40% [3] 国债期现货市场表现 - 10月10日，债市走弱，活跃合约中，二债隐含利率1.413，较前日上涨3.85bps，五债隐含利率1.591，较前日上涨2.27bps，十债隐含利率1.774，较前日上涨1.32bps，三十债隐含利率2.241，较前日上涨2.54bps [3] - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动 +1bps，对应净基差0.009，IRR1.38%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动 +0.75bps，对应净基差0.005，IRR1.39%；10年期国债期货CTD券为220019.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 -0.002，IRR1.43%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动 +1bps，对应净基差0.067，IRR1.17% [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放4090亿元，货币回笼6000亿元，净回笼1910亿元 [4] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、地产和基建景气度不及往期 [10]