报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，预期2025年10月14日期货主力合约行情走势，股指期货、十年期国债期货、三十年期国债期货、黄金期货、白银期货、铜期货、铝期货、碳酸锂期货大概率偏强震荡；氧化铝期货、镍期货、多晶硅期货、螺纹钢期货、热卷期货、铁矿石期货、焦煤期货、玻璃期货、纯碱期货、原油期货、燃料油期货、PTA期货、PVC期货、甲醇期货大概率偏弱震荡或震荡偏弱[2][3][4][6][7] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货将偏强震荡，给出IF2512、IH2512、IC2512、IM2512阻力位和支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约T2512大概率偏强震荡，上攻阻力位108.26和108.32元，支撑位108.01和107.95元 [2] - 三十年期国债期货主力合约TL2512大概率偏强震荡，上攻阻力位114.9和115.4元，支撑位114.3和113.8元 [2] - 黄金期货主力合约AU2512大概率震荡偏强，上攻阻力位940.0和950.0元/克，支撑位928.9和921.4元/克，再创上市以来新高 [2] - 白银期货主力合约AG2512大概率震荡偏强，上攻阻力位11800和11900元/千克，支撑位11550和11490元/千克，再创上市以来新高 [3] - 铜期货主力合约CU2511大概率偏强震荡，上攻阻力位87000和88100元/吨，支撑位85300和85000元/吨 [3] - 铝期货主力合约AL2511大概率偏强震荡，上攻阻力位21090和21210元/吨，支撑位20860和20800元/吨 [3] - 氧化铝期货主力合约AO2601大概率偏弱震荡，下探支撑位2786和2760元/吨，阻力位2836和2856元/吨 [3] - 镍期货主力合约NI2511大概率偏弱震荡，下探支撑位120600和120000元/吨，阻力位122100和122600元/吨 [3] - 多晶硅期货主力合约PS2511大概率偏弱震荡，下探支撑位47100和46400元/吨，阻力位49000和50000元/吨 [3] - 碳酸锂期货主力合约LC2511大概率偏强震荡，阻力位73000和74100元/吨，支撑位71300和70300元/吨 [4] - 螺纹钢期货主力合约RB2601大概率偏弱震荡，下探支撑位3060和3040元/吨，阻力位3101和3117元/吨 [4] - 热卷期货主力合约HC2601大概率偏弱震荡，下探支撑位3240和3229元/吨，阻力位3276和3292元/吨 [6] - 铁矿石期货主力合约I2601大概率偏弱震荡，支撑位800和798元/吨，阻力位812和814元/吨 [6] - 焦煤期货主力合约JM2601大概率偏弱震荡，下探支撑位1126和1110元/吨，阻力位1167和1179元/吨 [6] - 玻璃期货主力合约FG601大概率震荡偏弱，下探支撑位1133和1118元/吨，阻力位1181和1195元/吨 [6] - 纯碱期货主力合约SA601大概率震荡偏弱，下探支撑位1215和1200元/吨，阻力位1250和1258元/吨 [6] - 原油期货主力合约SC2511大概率偏弱震荡，支撑位450和444元/桶，阻力位455和459元/桶 [6] - 燃料油期货主力合约FU2601大概率偏弱震荡，支撑位2704和2691元/吨，阻力位2747和2759元/吨 [6] - PTA期货主力合约TA601大概率偏弱震荡，下探支撑位4456和4434元/吨，阻力位4510和4530元/吨 [7] - PVC期货主力合约V2601大概率偏弱震荡，下探支撑位4652和4630元/吨，阻力位4721和4735元/吨 [7] - 甲醇期货主力合约MA601大概率偏弱震荡，支撑位2304和2294元/吨，阻力位2350和2367元/吨 [7] 宏观资讯和交易提示 - 中方对美船舶收取特别港务费10月14日起正式施行，明确收费船舶条件及豁免情况 [8] - 9月我国货物贸易进出口4.04万亿元，同比增长8%，出口2.34万亿元，增长8.4%，进口1.7万亿元，增长7.5%，连续4个月同比双增长；9月中国稀土出口4000.3吨，连续三个月下滑 [8] - 外交部回应巴基斯坦用中国技术向美国送稀土，称中方出口管制与巴基斯坦无关 [9] - 外交部回应荷兰政府对中企闻泰科技旗下芯片制造商安世半导体施加限制措施，强调应遵守市场原则，中方维护权益决心坚定 [9] - 2025金融街论坛年会10月27日至30日在北京金融街举行，主题为“创新、变革、重塑下的全球金融发展” [9] - 2025年诺贝尔经济学奖授予乔尔·莫基尔、菲利普·阿吉翁和彼得·豪伊特，表彰他们“对创新驱动型经济增长的阐释” [9] - 美联储保尔森支持今年再降息两次，每次25个基点，认为货币政策应忽略关税对消费者价格上涨的影响 [9] - 全美商业经济协会调查显示，经济学家上调今明两年美国经济增长预期，预计就业增长依旧疲弱，今年美国GDP预计增长1.8%，高于6月预测的1.3% [10] 商品期货相关信息 - 9月中国大豆进口量1287万吨，铁矿石进口量11633万吨，均创同期纪录新高；进口煤炭4600万吨，为有记录以来同期第二高 [10] - 10月13日，国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨3.24%报4130美元/盎司，COMEX白银期货涨7.47%报50.775美元/盎司，中美贸易摩擦升级、美联储降息预期升温及地缘风险推升避险需求 [11] - 10月13日，美油主力合约收涨1.12%，报59.56美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.05%，报63.39美元/桶，欧佩克维持全球原油需求增长预期，预计明年供应缺口显著收窄 [11] - 10月13日，伦敦基本金属涨跌参半，LME期铜涨2.70%报10802.00美元/吨，LME期锌涨0.35%报3012.00美元/吨，LME期铝涨0.33%报2757.00美元/吨，LME期镍跌0.65%报15180.00美元/吨，LME期锡跌1.17%报35750.00美元/吨，LME期铅跌1.34%报1993.50美元/吨，铜价受益于新能源需求增长预期和全球库存下降 [11] - 欧佩克将今年全球原油需求日均增速小幅上调1万桶至130万桶，2026年增速预期维持138万桶/日不变；9月欧佩克+原油产量增加63万桶/日 [12] - 沙特阿美公司CEO预计今明两年全球石油需求保持“强劲”态势，2025年和2026年消费量将以每日约120万至140万桶的速度增长 [12] - 国际铅锌研究小组预计2025年全球精炼铅金属供应过剩9.1万吨，2026年精炼锌金属过剩27.1万吨 [12] - 10月13日，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1329，较上一交易日下跌97个基点；人民币对美元中间价报7.1007，较上一交易日调升41个基点 [12] - 10月10日当周，CFETS人民币汇率指数报97.32，环比涨0.55；BIS货币篮子人民币汇率指数报103.43，环比涨0.78；SDR货币篮子人民币汇率指数报91.89，环比涨0.66 [12] - 10月13日，纽约尾盘，美元指数涨0.43%报99.26，非美货币多数下跌，离岸人民币对美元上涨96个基点报7.1382 [13] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10月13日，沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约均跳空低开，先抑后扬，反弹遇阻回落，偏弱宽幅震荡，短线继续下行压力增大 [13][14][15] - 10月13日，大盘大幅低开后回升，沪指尾盘接近平盘，固态电池等概念拉升，稀土等概念强势领涨，消费电子等概念跌幅居前 [15] - 截至收盘，上证指数跌0.19%报3889.5点，深证成指等多数指数下跌，A股全天成交2.37万亿元，上日成交2.53万亿元 [16] - 持续看多并增配中国核心资产成市场共识，9月净流入中国股市外资反弹至46亿美元，外资机构通过陆股通持有的A股股份增加；高盛维持对A股和H股超配评级，预测未来12个月潜在上行空间分别为8%和3% [16] - 险资四季度对权益市场整体持乐观态度，重点关注科技创新新质生产力标的和周期性行业估值修复机会 [16] - 10月13日，香港恒生指数等下跌，南向资金净买入198.04亿港元 [17] - 10月13日，美国三大股指全线收涨，中概股普遍上涨；欧洲三大股指收盘小幅上涨 [17] - 预期2025年10月，股指期货IF、IH、IC、IM主力合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位；10月14日，股指期货将偏强震荡，给出各合约阻力位和支撑位 [18] 国债期货 - 十年期国债期货：10月13日，主力合约T2512跳空高开，冲高遇阻回落，偏强震荡，收盘上涨0.10%；当日国债期货收盘全线上涨，央行开展1378亿元7天期逆回购操作，单日净投放1378亿元；资金面Shibor短端品种多数下行；农发行金融债中标收益率公布；9月中国进出口数据公布；预期10月14日，T2512大概率偏强震荡，上攻阻力位108.26和108.32元，支撑位108.01和107.95元 [35][36][37] - 三十年期国债期货：10月13日，主力合约TL2512跳空高开，冲高遇阻回落，偏强震荡，收盘上涨0.37%；当日避险情绪降温，银行间主要利率债收益率全线反弹，央行开展逆回购操作，资金面续宽；美债收益率集体下跌；预期10月14日，TL2512大概率偏强震荡，上攻阻力位114.9和115.4元，支撑位114.3和113.8元 [40][41] 黄金期货 - 10月13日，主力合约AU2512小幅高开，先抑后扬，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，收盘上涨1.99%，创下上市以来新高；夜盘交易时间，继续震荡上行，报收上涨2.45%，再创上市以来新高；技术分析显示均线呈多头排列，上涨趋势明显；预期2025年10月，主力连续合约大概率震荡偏强，上攻阻力位950.0和1000.0元/克，支撑位890.0和880.0元/克，再创上市以来新高；10月14日，AU2512大概率震荡偏强，上攻阻力位940.0和950.0元/克，支撑位928.9和921.4元/克，再创上市以来新高 [43][44][45] 白银期货 - 10月13日，主力合约AG2512跳空高开，先抑后扬，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，报收上涨2.84%，创下上市以来新高；夜盘交易时间，继续震荡上行，报收上涨4.22%，再创上市以来新高；技术分析显示均线呈多头排列，上涨趋势明显；预期2025年10月，主力连续合约大概率震荡偏强，上攻阻力位12000和13000元/千克，支撑位10939和10833元/千克，再创上市以来新高；10月14日，AG2512大概率震荡偏强，上攻阻力位11800和11900元/千克，支撑位11550和11490元/千克，再创上市以来新高 [51][52][53] 铜期货 - 10月13日，主力合约CU2511小幅高开，先抑后扬，反弹遇阻回落，偏弱宽幅震荡，收盘下跌2.06%，短线继续下行压力增大；预期2025年10月，主力连续合约大概率宽幅震荡，阻力位89000和90000元/吨，支撑位81900和79700元/吨；10月14日，CU2511大概率偏强震荡，上攻阻力位87000和88100元/吨，支撑位85300和85000元/吨 [58] 铝期货 - 10月13日，主力合约AL2511小幅高开，先抑后扬，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘下跌0.97%，短线继续下行压力轻度增大；预期2025年10月，主力连续合约大概率宽幅震荡，阻力位21230和21410元/吨，支撑位20500和20380元/吨；10月14日，AL2511大概率偏强震荡，上攻阻力位21090和21210元/吨，支撑位20860和20800元/吨 [62] 氧化铝期货 - 10月13日，主力合约AO2601平开，震荡下行，收盘下跌1.98%，中短线、短线继续下行压力增大；预期2025年10月，主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，支撑位2750和2663元/吨，阻力位2950和3012元/吨；10月14日，AO2601大概率偏弱震荡，下探支撑位2786和2760元/吨，阻力位2836和2856元/吨 [65] 镍期货 - 10月13日，主力合约NI2511微幅高开，反弹遇阻回落，震荡下行，收盘下跌1.68%，短线继续下行压力增大；预期2025年10月，主力连续合约大概率宽幅震荡，支撑位119300和116600元/吨，阻力位125700和128100元/吨；10月14日，NI2511大概率偏弱震荡，下探支撑位120600和120000元/吨，阻力