报告行业投资评级 - 宏观金融中长期看好，股指逢低做多，国债保持观望 [1][5] - 黑色建材中焦煤和螺纹钢区间交易，玻璃建议观望 [1][8][9] - 有色金属中铜建议逢低持多，铝建议待回落后逢低布局多单，镍建议观望或逢高做空，锡区间交易，黄金逢低买入，白银区间交易 [1] - 能源化工中 PVC、烧碱、苯乙烯、橡胶、尿素、甲醇震荡运行，纯碱 01 合约空头思路，聚烯烃宽幅震荡 [1] - 棉纺产业链中棉花棉纱、PTA 震荡运行，苹果、红枣震荡偏强 [1] - 农业畜牧中生猪逢高偏空，鸡蛋逢高偏空，玉米宽幅震荡，豆粕区间震荡，油脂震荡偏强 [1] 报告的核心观点 - 各期货品种受宏观经济、供需关系、政策等多种因素影响，呈现不同的走势和投资机会，投资者需关注各品种的基本面变化和市场动态，谨慎做出投资决策 各目录总结 全球主要市场表现 - 上证综指 3889.50，跌 0.19%；深圳成指 13231.47，跌 0.93%；沪深 300 4593.98，跌 0.50%等，不同市场指标有涨有跌 [2] 宏观金融 - 股指震荡运行，中长期看好，10 月 13 日 A 股低开高走，全市场成交 2.37 万亿，预计震荡运行 [5] - 国债保持观望，国债期货集体反弹，后续债市或围绕中美博弈展开，震荡运行 [5] 黑色建材 - 双焦震荡，受降雨和需求影响，坑口价格分化，提前供暖带来需求预期 [8] - 螺纹钢震荡，期货价格震荡下行，估值偏低，关注 10 月需求，RB2601 关注 3000 附近做多机会 [8] - 玻璃观望，部分企业涨价，出货受限，库存回升，预计盘面易涨难跌，关注沙河产线变动 [9][10] 有色金属 - 铜高位震荡，受中美贸易紧张影响，预计短期震荡偏弱后回稳，建议逢低持多 [11] - 铝中性，几内亚矿价下降，产能稳中有增，需求旺季将上升，建议低位布局多单 [13] - 镍中性，印尼政策调整影响供给，中长期过剩，建议观望或逢高持空 [17][18] - 锡中性，供应偏紧，消费回暖，建议区间交易，参考沪锡 11 合约 26 - 29 万元/吨 [18] - 白银和黄金中性，受美国经济数据和降息预期影响，预计震荡运行，建议回调后建仓 [19][20] 能源化工 - PVC 中性，供应高位，需求承压，预计震荡偏弱，01 暂关注 4850 压力 [21][22] - 烧碱中性，宏观有预期，供应高库存，需求有增加，预计震荡，01 关注 2380 - 2530 [23][24] - 苯乙烯中性，成本利润不佳，库存高，预计偏弱震荡，关注 6600 - 6900 [24][25] - 橡胶中性，库存去化，供应增长预期强，预计震荡，关注 15000 支撑 [26][27] - 尿素中性，供应增加，需求分散，库存累库，预计震荡，关注复合肥开工等 [28] - 甲醇中性，供应恢复，需求有支撑，预计震荡 [29][30] - 聚烯烃中性，供应有压力，需求开工弱，预计震荡，L2601 关注 6900 支撑，PP2601 关注 6600 支撑 [30][31] - 纯碱 01 合约空头思路，供给充裕，需求平淡，预计盘面走弱 [32] 棉纺产业链 - 棉花、棉纱偏空，全球棉花供需有调整，中美关系不确定，预期偏空 [33][34] - PTA 窄幅震荡，原油走势弱，供需累库，关注 4500 - 4750 区间 [34][35] - 苹果中性，产区晚富士上市推迟，质量下降，预期价格震荡偏强 [35][36] - 红枣中性，主销区购销平缓，新季红枣下树在即，预计震荡偏强 [36] 农业畜牧 - 生猪整体承压，短期偏弱震荡，中长期供应高位，11 月建议空单减仓，01、03、05 长线偏空 [38][39] - 鸡蛋反弹承压，短期供应充足、需求转弱，中长期供应压力大，11 合约空单部分止盈，12、01 等待反弹套保 [40][41] - 玉米区间震荡，新作上市缓解供应，短期偏弱，中长期需求稳中偏弱，主力 11 合约偏空，关注 2200 压力 [42][43] - 豆粕低位震荡，美豆收割上市和出口偏缓，国内进口预期充分交易，关注 M2601 合约 2900 - 2930 支撑 [44][45] - 油脂回调有限，受多种利空因素压制，但仍有反弹可能，豆棕菜油 01 合约关注支撑位，回调结束后做多 [45][50]