报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中美贸易影响减弱美股大幅反弹，上一交易日股指受贸易摩擦升级影响低开后企稳反弹未大幅恐慌，汽车行业领跌有色金属行业领涨，市场成交额2.37万亿元 [2] - 经过9月高位震荡，股指将再次进入方向选择阶段，大概率维持多头趋势，短期受中美贸易影响市场避险情绪或加剧、股市波动或加大 [2] - 资金面国内流动性环境有望延续宽松，居民有望加大权益类资产配置，随着美联储降息、人民币升值外部资金也有望流入国内市场 [2] - 市场风格方面，虽科技成长是本轮上涨核心主线，但考虑四季度稳增长政策加码、全球货币政策与财政政策共振，四季度市场风格可能向价值回归且更均衡 [2] 各部分总结 股指期货市场 - IF当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为4585.60、4572.40、4562.60、4541.20，涨跌分别为-29.60、-31.20、-30.60、-30.00，成交量分别为44944.00、9140.00、97200.00、16995.00，持仓量分别为49745.00、12664.00、163856.00、57094.00，持仓量增减分别为-1285.00、3532.00、885.00、1646.00 [1] - IH当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为2966.20、2962.60、2961.60、2962.00，涨跌分别为-7.80、-10.60、-11.60、-10.60，成交量分别为19083.00、3473.00、44552.00、6422.00，持仓量分别为20024.00、4171.00、65965.00、13363.00，持仓量增减分别为-1061.00、1081.00、-1723.00、-517.00 [1] - IC当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为7350.00、7278.00、7231.00、7059.80，涨跌分别为-39.60、-42.00、-41.60、-49.40，成交量分别为42277.00、11392.00、101843.00、21216.00，持仓量分别为49319.00、22616.00、143038.00、52606.00，持仓量增减分别为-1211.00、3775.00、2838.00、2103.00 [1] - IM当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为7476.80、7395.00、7305.80、7077.60，涨跌分别为-42.80、-32.40、-40.60、-49.80，成交量分别为65213.00、20080.00、169889.00、31368.00，持仓量分别为68201.00、28943.00、190790.00、83351.00，持仓量增减分别为-2755.00、6744.00、7523.00、2846.00 [1] - IF下月 - IF当月、IH下月 - IH当月、IC下月 - IC当月、IM下月 - IM当月隔月价差现值分别为-13.20、-3.60、-72.00、-81.80，前值分别为-13.40、-2.40、-70.80、-92.40 [1] 股指现货市场 - 沪深300指数前值4593.98，涨跌幅-0.50，成交量315.01亿手，总成交金额7140.02亿元 [1] - 上证50指数前值2967.21，涨跌幅-0.26，成交量70.16亿手，总成交金额1857.83亿元 [1] - 中证500指数前值7376.56，涨跌幅-0.29，成交量258.03亿手，总成交金额4732.86亿元 [1] - 中证1000指数前值7519.76，涨跌幅-0.19，成交量288.40亿手，总成交金额4709.91亿元 [1] - 部分行业涨跌幅：能源-0.45%、原材料1.93%、工业-0.90%、可选消费-2.02%、主要消费-0.88%、医药卫生-2.33%、地产金融-0.21%、信息技术-0.37%、电信业务-0.42%、公用事业0.26% [1] 期现基差 - IF当月 - 沪深300、IF下月 - 沪深300、IF下季 - 沪深300、IF隔季 - 沪深300前值分别为-8.38、-21.58、-31.38、-52.78，前2日值分别为-3.03、-16.43、-24.63、-45.03 [1] - IH当月 - 上证50、IH下月 - 上证50、IH下季 - 上证50、IH隔季 - 上证50前值分别为-1.01、-4.61、-5.61、-5.21，前2日值分别为1.15、-1.25、0.95、-0.85 [1] - IC当月 - 中证500、IC下月 - 中证500、IC下季 - 中证500、IC隔季 - 中证500前值分别为-26.56、-98.56、-145.56、-316.76，前2日值分别为-16.22、-87.02、-132.22、-297.62 [1] - IM当月 - 中证1000、IM下月 - 中证1000、IM下季 - 中证1000、IM隔季 - 中证1000前值分别为-42.96、-124.76、-213.96、-442.16，前2日值分别为-19.62、-112.02、-193.42、-413.82 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 上证指数、深证成指、中小板指、创业板指前值分别为3889.50、13231.47、8189.82、3078.76，涨跌幅分别为-0.19%、-0.93%、-1.25%、-1.11% [1] - 恒生指数、日经225、标准普尔、DAX指数前值分别为25889.48、48088.80、6654.72、24387.93，涨跌幅分别为-1.52%、-1.01%、1.56%、0.60% [1] 宏观信息 - 中方对美船舶收取特别港务费今起正式施行，明确五类需缴费船舶及豁免情况 [2] - 今年9月我国货物贸易进出口4.04万亿元，同比增长8%，出口2.34万亿元增长8.4%，进口1.7万亿元增长7.5%，第三季度进出口同比增长6%，已连续8个季度同比增长 [2] - 9月中国稀土出口4000.3吨，连续三个月下滑，外交部回应巴基斯坦用中国技术向美国送稀土相关问题 [2] 行业信息 - 自10月13日24时起国内汽、柴油价格每吨分别降低75元和70元，折合升价92号、95号汽油、0号柴油每升均下调0.06元 [2] - 截止到2025年6月底，“十四五”期间中国造船业承接64.2%的全球新船订单，比“十三五”高15.1个百分点，市场份额连续16年居世界第一 [2] - 9月全国乘用车市场零售224.1万辆，同比增长6.3%，环比增长11%，零售销量再创新高，乘联分会预计后续向上修正2025年增长预测 [2] - 今年1 - 9月国家电网完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%，预计今年全年投资规模首次突破6500亿元 [2]