资金流动性 - 资金供给端大幅扩张：杠杆资金净流入468亿元（近三年95%分位），股票型ETF净申购379亿元（近三年90%分位），上市公司回购规模54亿元（近三年88%分位）[2][11] - 资金需求端明显收缩：股权融资规模2亿元（近三年3%分位），产业资本净减持19亿元（近三年37%分位），南向资金净流入24亿元（近三年17%分位）[2][11] - 两融余额突破2.43万亿元，占流通市值比例2.54%（近三年97%分位），周净流入468.4亿元[16] - 北向资金成交占沪深A股比例升至7.6%（近三年77%分位）[43] - 南向资金近五个月累计净流入近5200亿元[2][40] 交易拥挤度 - 交易热度上行行业：机械（+17个百分点至35%分位）、家电（+16个百分点至78%分位）、电子（+15个百分点至79%分位）[2][48][53][67] - 交易热度下行行业：医疗服务（-22个百分点至60%分位）、通信（-20个百分点至48%分位）、轻工（-18个百分点至23%分位）[2][48][67] 投资者情绪与行为 - 节后首个交易日（10/9）上证指数上涨1.3%重回3900点，带动自媒体A股搜索热度快速回升[2][74] - 最近一周散户资金（小单）净流入822.1亿元，较前值增加435.2亿元，处过去五年34.9%分位[2][94] - 公募基金抱团趋势减弱，风格偏向价值，行业配置偏向电子、消费[2][88] - 抖音平台“A股”内容观看用户中，三线、四线低能级城市及30岁以下年轻群体占比上升[78][79]