行业投资评级 - 报告对机械行业的投资评级为“看好” [5] 核心观点 - 报告核心观点为“板块盈利修复进行时，推荐价值反转+科技赋能” [1][5] - 对23家重点跟踪的机械公司2025年第三季度业绩进行预测，其中华锐精密归母净利润预计同比增长721%，先导智能预计增长202% [5] - 工程机械行业在2026年有望迎来国内需求与海外需求的共振 [5] 细分领域总结 - 机器人&零部件：人形机器人产业化进程持续推进，2025年进入新阶段，关注特斯拉产品迭代、全球巨头布局及应用场景落地三条主线 [5] - 轨交设备：2025年1-8月全国铁路固定资产投资完成5041亿元，同比增长5.6%，客运量达31.96亿人次，同比增长6.7% [5] - 工程机械：国内房地产需求触底，战略性基建项目拉动大型及电动化设备；海外受特朗普“美丽大法案”及全球资本开支增加影响，需求向好 [5] - 激光：通用激光受益于工艺迭代及海外出口增长；专用激光受消费电子、光伏BC电池等新技术迭代驱动 [5] - 机床&刀具：2025年1-8月金属切削机床产量56.36万台，同比增长14.6%，行业向高端化、数控化发展，核心零部件国产替代前景广阔 [8] - 叉车：2025年1-8月我国叉车总销量97.60万台，同比增长12.9%，行业电动化、智能化趋势明显 [8] 重点公司业绩预测 - 报告列出了多家公司2025年第三季度的业绩预测，例如三一重工归母净利润预计为17亿元，同比增长31%；恒立液压预计为7亿元，同比增长39% [7][9]