行业投资评级 - 投资评级为“看好”，并予以“维持” [10] 核心观点 - 全球AI基础设施投资持续升温，持续看好AI与算力主线 [2][5][8] - OpenAI全面扩张AI生态版图，发布Sora2社交应用和ChatGPT内支付功能，并与AMD、三星、SK集团达成战略合作以保障算力与存储供应链 [2][6][8] - 全球算力投资活跃，xAI融资规模或超200亿美元，英伟达拟出资约20亿美元；谷歌计划斥资100亿美元在印度投建1GW数据中心集群 [2][7][8] 板块行情表现 - 2025年第41周，通信板块下跌1.40%，在长江一级行业中排名第27位 [2][5] - 2025年年初以来，通信板块上涨59.73%，在长江一级行业中排名第2位 [2][5] - 个股层面，通信板块内市值在80亿元以上的公司中，本周永鼎股份（+16.5%）、科思科技（+14.6%）、中兴通讯（+13.9%）涨幅居前；剑桥科技（-14.6%）、德科立（-13.7%）、源杰科技（-10.3%）跌幅居前 [5] OpenAI生态与供应链布局 - 发布旗舰音视频生成模型Sora 2，并同步推出同名社交iOS应用，主打“Cameos”功能，已在美国和加拿大以邀请制上线 [6] - 在ChatGPT中正式推出“即时结账”功能，基于与Stripe共同开发的“智能体电商协议”，首批支持美国Etsy商家，未来将扩展至超一百万的Shopify商户 [6] - 与AMD达成战略合作，将部署高达6 GW的AMD GPU，首批1GW的Instinct MI450将于2026年下半年开始部署；AMD将向OpenAI发行最多1.6亿股的认股权证 [6] - 与三星及SK集团达成战略合作，共同推进“星际之门”计划，目标是将HBM等先进存储芯片产能提升至每月90万片DRAM晶圆 [6] 全球AI算力投资动态 - xAI融资规模扩大，计划筹集高达200亿美元资金，英伟达预计投资最高可达20亿美元；资金将用于购买英伟达GPU，并通过SPV租赁给xAI，用于其孟菲斯的Colossus 2数据中心项目建设 [7] - 谷歌计划斥资100亿美元在印度维沙卡帕特南建设其首个数据中心集群，规划容量达1 GW，横跨三个园区，需新建三条大容量海底光缆支撑，计划于2028年7月投入运营，或将成为亚洲迄今最大的数据中心 [7] 投资建议与重点公司 - 持续看好AI与算力主线，推荐多个细分领域公司 [8] - 运营商：推荐中国移动、中国电信、中国联通 [8] - 光模块：推荐中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子，关注太辰光、源杰科技 [8] - 液冷：推荐英维克 [8] - 空芯光纤：推荐烽火通信、亨通光电、中天科技，关注长飞光纤 [8] - 国产算力：推荐润泽科技、光环新网、奥飞数据、华丰科技、光迅科技、中兴通讯、紫光股份 [8] - AI应用：推荐博实结、和而泰、拓邦股份、移远通信、美格智能、广和通 [8] - 卫星应用：推荐华测导航、海格通信、灿勤科技 [8]