证券研究报告·金融工程·金工定期报告 金工定期报告 20251014 "日与夜的殊途同归"新动量因子绩效月报 20250930 [Table_Tag] [Table_Summary] 报告要点 执业证书：S0600518010001 021-60199793 gaozj@dwzq.com.cn 证券分析师 庞格致 执业证书：S0600524090003 panggz@dwzq.com.cn 相关研究 《"日与夜的殊途同归"新动量因子绩 效月报 20250829》 2025-09-03 《成交量对动量因子的修正：日与夜 之殊途同归》 2022-08-17 2025 年 10 月 14 日 证券分析师 高子剑 东吴证券研究所 1 / 6 请务必阅读正文之后的免责声明部分 ◼ "日与夜的殊途同归"新动量因子多空对冲绩效（全市场）：2014 年 2 月至 2025 年 9 月，"日与夜的殊途同归"新动量因子在全体 A 股（剔 除北交所股票）中，10 分组多空对冲的年化收益率为 17.95%，年化波 动率为 8.70%，信息比率为 2.06，月度胜率为 77.86%，月度最大回撤率 为 9.07%。 ◼ 9 月份"日与 ...