量化因子总结 量化因子与构建方式 1 因子名称：新价量相关性RPV因子 因子构建思路：对日内与隔夜信息叠加，通过划分价量四象限，利用月度IC均值有效甄别出价量相关性因子的反转效应和动量效应，在"动量因子切割"研究的基础上，以相关性的形式加入"成交量"的信息，分别为日内、隔夜的价量相关性找到最佳代表，并完成信息叠加[6] 因子具体构建过程： - 从基准因子CCV（日频CPV）中发现换手率序列可以增强收盘价序列的反转效应 - 分别为日内价量相关性和隔夜价量相关性找到了最佳代表——CCOIV和COV - 日内价量相互配合加强了反转效应 - 隔夜价量关系蕴藏在时间维度上的"错配"之中，"昨日量"加强了隔夜收益的动量 - 将日内和隔夜价量相关性信息协调一致，使各自的信息叠加起来为同一个目标服务[6] 因子评价：既新颖又"能打"的价量相关性因子[1] 2 因子名称：聪明版日频价量相关性SRV因子 因子构建思路：将日内涨跌拆分为上午涨跌和下午涨跌，并计算分钟"聪明"指标，识别知情交易最集中的时段，使用更有效的价量相关性度量[1] 因子具体构建过程： - 将日内涨跌拆分为上午涨跌和下午涨跌 - 计算分钟"聪明"指标，将当日下午"聪明"指标最大的各20%（24分钟）作为知情交易最集中的"聪明"时段 - 使用下午"聪明"换手率与下午涨跌的相关系数作为日内价量相关性 - 对隔夜价量相关性，将换手率替换为知情交易比例更高的昨天最后半小时换手率 - 将效果更好的日内价量相关性因子和隔夜价量相关性因子结合[1] 因子评价：效果要好于RPV因子[1] 因子的回测效果 1 新价量相关性RPV因子 年化收益率：14.26%[1][7][10] 年化波动率：7.70%[1][7][10] 信息比率：1.85[1][7][10] 月度胜率：72.14%[1][7][10] 最大回撤率：10.63%[1][7][10] 2 聪明版日频价量相关性SRV因子 年化收益率：17.07%[1][7][10] 年化波动率：6.51%[1][7][10] 信息比率：2.62[1][7][10] 月度胜率：74.29%[1][7][10] 最大回撤率：3.93%[1][7][10]