行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[4] 核心观点 - 中美贸易摩擦升级，美国宣布自11月1日起对从中国进口的商品征收100%新关税，并对所有关键软件实施出口管制，这将加速中国软件国产化进程，利好国产基础软件[2] - 中国首个政务领域大模型应用专项政策文件出台，政务AI招投标市场升温，多个项目预算金额显著，如北京经开区项目招标金额达4545万元[3] - 科技巨头加速布局具身智能，阿里已建立机器人和具身智能团队，火山引擎与赛力斯合作攻关多模态云边协同的智能机器人技术，Figure AI发布第三代人形机器人Figure 03，零部件制造成本降低90%[4][9] 市场回顾 - 过去一周（2025年10月6日至10月12日），上证综指上涨0.37%，创业板指下跌3.86%，沪深300指数下跌0.51%，计算机（申万）指数下跌1.83%，跑输上证综指2.20个百分点，跑赢创业板指2.03个百分点，跑输沪深300指数1.32个百分点，位列全行业第28名[1] 投资建议 - 建议关注算力领域公司，如华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等[10] - 建议关注AIDC领域公司，如科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等[10] - 建议关注AI应用领域公司，如金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等[10]