行业投资评级 - 通信行业评级为增持（维持）[4] 核心观点 - 工信部发布征求意见稿，明确组织开展卫星物联网业务商用试验，旨在丰富卫星通信市场供给，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展[4][5] - 开展卫星物联网商用试验意义重大，有望推动商业航天、低空经济等新兴产业快速发展[5] - 申请开展商用试验的企业条件较高，经营要求严格，有利于头部企业发展[7][9][10] - 卫星物联网商用试验逐步迎来落地，持续看好相关投资机会[10] 行业表现 - 近1个月相对收益为-3.98%，绝对收益为-2.38%[2] - 近3个月相对收益为31.05%，绝对收益为45.48%[2] - 近12个月相对收益为58.76%，绝对收益为76.94%[2] 卫星物联网业务定义与目标 - 卫星物联网业务是指通过卫星通信技术连接各类物联网设备，为数据采集终端、穿戴设备、手持终端等各类终端，以及汽车、船舶、飞机等交通工具提供广域物联网连接的一种低速数据业务[5] - 开展商用试验的目标是激发市场主体活力，提升行业服务能力，建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，服务构建新发展格局[5] 企业申请条件 - 申请企业需为依法设立的公司，具备与开展经营活动相适应的资金和专业人员[7] - 需具备必要的场地、设施，其卫星物联网星座应符合相关规定[7] - 需有为用户提供长期服务的信誉或能力，以及科学完善的商用试验方案，满足网络运行安全、服务质量、码号资源管理、网络和数据安全等一系列要求[7] 企业经营要求 - 相关企业应依法依规在全国或跨省、自治区、直辖市范围提供卫星物联网服务[9] - 需全面梳理业务应用场景，分类细化管理措施，并及时、准确向工信部报送业务信息[9] - 需按照要求预留卫星通信资源，做好应急通信保障工作，遵守终端设备直连卫星服务管理规定[9] - 需按要求报送业务数据，接入工业互联网标识解析体系，支持IPv6，并遵守无线电安全管理要求[9] 投资建议 - 提示重点关注上海港湾、上海瀚讯、海格通信、星图测控等公司[10]