报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对 2025 年 10 月 15 日期货主力合约行情走势作出预测，股指期货震荡整理，黄金、铜期货偏强震荡，白银期货偏强宽幅震荡，螺纹钢、原油、PTA、PVC 等期货偏弱震荡 [1][2] 各目录总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货震荡整理，给出 IF2512、IH2512、IC2512、IM2512 合约阻力位和支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约 T2512 和三十年期国债期货主力合约 TL2512 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [2] - 黄金期货主力合约 AU2512 大概率偏强震荡，将再创上市以来新高，给出阻力位和支撑位 [2] - 白银期货主力合约 AG2512 大概率偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [3] - 铜期货主力合约 CU2511 大概率偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [3] - 氧化铝、螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤、玻璃、纯碱、原油、燃料油、PTA、PVC 期货主力合约大概率偏弱震荡，分别给出阻力位和支撑位 [3][4][6] - 镍期货主力合约 NI2511 大概率震荡整理，给出阻力位和支撑位 [3] 宏观资讯和交易提示 - 国务院总理李强强调加力提效实施逆周期调节，扩大内需，营造一流产业生态 [7] - 中方对韩华海洋株式会社 5 家美国相关子公司实施反制，商务部敦促美方纠正错误做法 [7] - 央行表示中长期汇率稳定有坚实基础，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [7] - 今年 1 - 9 月美国粮食运输船靠岸艘次同比下降 56%，若中国 11 月中旬前未重返美国市场，美国大豆订单损失或达 1400 - 1600 万吨 [8] - 多部门启动航运业、造船业及相关产业链供应链安全和发展利益受影响情况调查 [8] - 工信部强调加力实施稳增长工作方案，加强产能治理，加快人工智能赋能应用 [8] - 全国企业季度销售收入同比增速总体稳步回升，税务部门组织税收收入连续 8 个月正增长且累计增幅逐月提高 [8] - 央行 10 月 15 日开展 6000 亿元 6 个月期买断式逆回购操作，当月买断式逆回购将累计净投放 4000 亿元 [9] - 美联储主席鲍威尔暗示未来几个月停止收缩资产负债表，本月晚些时候或再次降息 25 个基点 [9] - IMF 预计 2025 年世界经济增长 3.2%，上调 0.2 个百分点，维持 2026 年增长预测 3.1%不变 [9] - 美国政府停摆进入第 14 天，白宫预算办公室裁减联邦机构员工 [10] - 美联储理事鲍曼预计年底前还将有两次降息，将公布更多压力测试方案，就稳定币监管要求征求意见 [10] 商品期货相关信息 - 10 月 14 日国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货涨 0.64%，COMEX 白银期货跌 0.17% [11] - 10 月 14 日美油和布伦特原油主力合约收跌，因国际能源署看空预测、欧佩克 + 产量增加及市场对需求疲软的担忧 [11] - 10 月 14 日伦敦基本金属全线下跌 [11] - IEA 预计明年全球石油供应过剩接近 400 万桶/日，下调今年消费增长预期，上调今明两年非 OPEC 国家供应预期 [12] - 世界钢铁协会预计 2025 年全球钢铁需求量与 2024 年持平，2026 年温和反弹 1.3%，2025 年中国钢铁需求将下降约 2% [12] - 10 月 14 日在岸人民币对美元收盘下跌，人民币对美元中间价调贬 [12] - 10 月 14 日纽约尾盘美元指数跌 0.21%，非美货币多数下跌 [12] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10 月 14 日沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 股指期货主力合约均高开后回落，各合约短线继续下行压力增大 [13][14] - 10 月 14 日大盘冲高回落，多指数下跌，A股成交较上日增加 [15] - 10 月 14 日香港恒生指数等连跌 7 日，美国三大股指涨跌不一，欧洲三大股指涨跌不一 [16] - 预期 2025 年 10 月股指期货 IF、IH、IC、IM 主力合约大概率偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [17] - 预期 10 月 15 日股指期货震荡整理，给出 IF2512、IH2512、IC2512、IM2512 合约阻力位和支撑位 [17] 国债期货 - 十年期国债期货主力合约 T2512 10 月 14 日先抑后扬，收盘上涨，短线继续反弹走高，预期 10 月 15 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [33][34] - 三十年期国债期货主力合约 TL2512 10 月 14 日先抑后扬，收盘上涨，短线继续反弹走高，预期 10 月 15 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [37][38] 黄金期货 - 黄金期货主力合约 AU2512 10 月 14 日高开后震荡上行，收盘上涨，再创上市以来新高，上行空间打开，预期 2025 年 10 月震荡偏强，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [39][40] 白银期货 - 白银期货主力合约 AG2512 10 月 14 日高开后偏强宽幅震荡，收盘上涨，再创上市以来新高，短线上行动能减弱，高位波动风险增大，预期 2025 年 10 月震荡偏强，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏强宽幅震荡，给出阻力位和支撑位 [47][48] 铜期货 - 铜期货主力合约 CU2511 10 月 14 日高开后震荡下行，收盘下跌，短线继续下行压力增大，预期 2025 年 10 月宽幅震荡，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏强震荡，给出阻力位和支撑位 [52] 氧化铝期货 - 氧化铝期货主力合约 AO2601 10 月 14 日低开后震荡下行，收盘下跌，中短线、短线继续下行压力轻度增大，预期 2025 年 10 月偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [57] 镍期货 - 镍期货主力合约 NI2511 10 月 14 日高开后震荡下行，收盘下跌，短线继续下行压力轻度增大，预期 2025 年 10 月宽幅震荡，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日震荡整理，给出阻力位和支撑位 [60] 螺纹钢期货 - 螺纹钢期货主力合约 RB2601 10 月 14 日高开后震荡下行，收盘下跌，中短线、短线继续下行压力增大，预期 2025 年 10 月宽幅震荡，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [67] 热卷期货 - 热卷期货主力合约 HC2601 10 月 13 日高开后震荡下行，收盘下跌，中短线、短线继续下行压力增大，预期 10 月 14 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [72] 铁矿石期货 - 铁矿石期货主力合约 I2601 10 月 14 日高开后偏弱震荡下行，收盘下跌，短线下行压力明显增大，预期 2025 年 10 月宽幅震荡，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [75] 焦煤期货 - 焦煤期货主力合约 JM2601 10 月 14 日高开后先抑后扬，收盘上涨，短线初步止跌企稳反弹走高，预期 2025 年 10 月宽幅震荡，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [79] 玻璃期货 - 玻璃期货主力合约 FG601 10 月 14 日高开后偏弱震荡下行，收盘下跌，短线继续下行压力明显增大，预期 2025 年 10 月偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [81] 纯碱期货 - 纯碱期货主力合约 SA601 10 月 14 日平开后震荡下行，收盘下跌，中短线、短线下行压力增大，预期 2025 年 10 月偏弱宽幅震荡，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [87][88] 原油期货 - 原油期货主力合约 SC2511 10 月 14 日低开后震荡下行，收盘下跌，中短线、短线继续下行压力增大，预期 2025 年 10 月震荡偏弱，给出阻力位和支撑位，10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [91] 燃料油期货 - 燃料油期货主力合约 FU2601 10 月 14 日低开后震荡下行，收盘下跌，中短线、短线继续下行压力增大，预期 10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [97] PTA 期货 - PTA 期货主力合约 TA601 10 月 14 日低开后震荡下行，收盘下跌，中短线、短线继续下行压力增大，预期 10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [97][98] PVC 期货 - PVC 期货主力合约 V2601 10 月 14 日低开后震荡下行，收盘下跌，中线、中短线、短线继续下行压力增大，预期 10 月 15 日偏弱震荡，给出阻力位和支撑位 [101]