港股市场回顾 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交额减至827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿[1] - 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强[1] - 周三港股明显反弹，恒生指数涨1.84%报25910.6点，恒生科技指数涨2.57%，双双终结7连跌，恒生中国企业指数涨1.89%[3] - 大市成交额3158.13亿港元，南向资金逆势净卖出54.43亿港元[3] - 科网股全线反弹，京东健康、华虹半导体涨超5%，阿里巴巴涨近4%，大金融涨势强劲，新华保险涨超9%逼近历史高点[3] 美股市场动态 - 美国银行公布亮丽业绩带动投资气氛回暖，标普500指数高收0.4%，纳斯达克综合指数上扬0.7%[2] - 道指反覆低收17点至46253点，中美贸易谈判及美国政府停摆风险令市场保持审慎[2] - VIX指标收于20.6点，接近5月底以来最高水平[2] 市场展望与投资主线 - 港股市场优势显现，包括较低估值以及交易渐趋活跃等[3] - 央国企中远海控拟进行A股及H股回购，相关举措有助港股股指短期筑底成功[3] - 科技自立自强仍是未来港股演绎的核心主线之一，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇[3] - 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3] - 建议关注较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块[3] - 建议关注受益于美联储降息预期且中报业绩继续较好表现的上游有色金属板块[3] - 建议关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3] 市场热点与公司信息 - COMEX黄金期货涨1.48%报4224.90美元/盎司，COMEX白银期货涨3.76%报52.53美元/盎司[9] - 建议关注金矿公司中国黄金国际(2099HK)、紫金矿业(2899HK)[9] - 中兴通讯(00763HK)从"连接"向"连接+算力"拓展，5G基站、5G核心网累计发货量保持全球第二，固网产品整体市场份额全球第二[9] - 公司自研高性能领域定制处理器芯片及DPU定海芯片，提供高性能训练服务器、高性价比推理服务器等算力基础设施[9] - 建议关注科技龙头公司中兴通讯(00763HK)[9] 本周荐股 - 中国联通(0762HK)2025年上半年算网数智业务收入达454亿元，同比增长4.3%，占主营业务收入比重升至26%[10] - 联通云收入376亿元，同比增长18.6%，数据中心收入144亿元，同比增长9.4%，AIDC签约金额同比增长60%[10] - 公司构建30+可信数据空间及上百个AI智能体，推动AI在多领域规模化应用，2025年上半年研发费用同比增长16%[10] - 科技创新人才占比超40%，总规模达4.7万人，近五年平均股息率超过6%，2025年中期派息每股0.2841元，同比增长14.5%[10] - 2025年上半年实现归母净利润145亿元，同比增长5%，当前估值水平约12倍PE，PB低于0.8倍[10] - 目标价10.0港元，止损价9.0港元[10] 重点公司股票表现 - 恒生指数近1个月下跌2%，近3个月上涨4%，近1年上涨24%[15] - 恒生科技指数近1个月上涨1%，近3个月上涨10%，近1年上涨29%[15] - 阿里巴巴(9988HK)近1个月上涨7%，近3个月上涨40%，近1年上涨57%[15] - 小米集团(1810HK)近1个月下跌10%，近3个月下跌13%，近1年上涨109%[15] - 小鹏汽车(9868HK)近1个月上涨5%，近3个月上涨19%，近1年上涨90%[15] - 药明生物(2269HK)近1个月下跌1%，近3个月上涨26%，近1年上涨89%[15] 财经要闻与数据 - 内地9月PPI按年跌2.3%符预期，9月中国电商物流指数升至112.7点再创年内新高[11] - 内地9月CPI按年下降因翘尾影响所致，核心CPI升1%涨幅连续五个月扩大[11] - 9月末M2余额按年增8.4%，市场预期增8.5%[11] - 9月访港人次接近330万，同比增长8%[11] - 美国10月16日零售销售月环比预测值0.004%，前值0.006%[14] - 美国10月16日PPI最终需求同比预测值2.6%，前值2.6%[14]