报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货缩量反弹，对冲情绪缓解，可持有IM多单等待政策博弈发酵 [1][7] - 股指期权隐波大幅下行，操作延续月度备兑观点，双卖策略近期限定在日内 [2][7] - 国债期货风险偏好扰动仍存，短期走势偏震荡，可采取相应策略操作 [3][8][10] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 股指期货 - 周三沪指缩量反弹重回3900点，成长偏好再起，电力设备等领涨，IC空单或集中平仓，美股止跌带动相关产业链反弹，9月社融显示企业需求恢复，月底重要会议临近政策加码博弈有望开启，操作配置IM多单 [1][7] - IF、IH、IC、IM当月基差、跨期价差、持仓有相应变化 [7] 股指期权 - 昨日标的市场午后上涨，期权市场成交额下降，成交占比看涨趋势上升但幅度不大，成交量下行，持仓量PCR反弹，波动率指数下行，卖方加仓正delta意愿大，前一日看跌买权止盈止损带动偏度低位运行，操作建议备兑、日内双卖 [2][7] 国债期货 - 周三国债期货多数收跌，银行间主要利率债收益率多数上行，央行公开市场操作净投放，开展买断式逆回购，资金面宽松支撑债市，9月通胀和社融数据已被计价，权益市场回暖对债市利空，短期债市长端受风险偏好扰动大，走势偏震荡，操作上趋势策略震荡，套保关注基差低位空头套保，基差关注长端套利机会，曲线适当关注走陡 [3][8][10] - 成交持仓、跨期价差、跨品种价差、基差有相应变化 [8] 经济日历 - 中国9月出口年率-美元计价公布值8.3%高于前值4%和预测值7.1%，9月PPI年率公布值-2.3%与预测值一致低于前值-2.9%，9月社会融资规模-年初至今公布值30.09万亿元高于前值26.56万亿元和预测值29.91万亿元，美国9月非农就业人口变动季调后数据未公布 [12] 重要信息资讯跟踪 - 社融方面，9月末M2余额同比增长8.4%，M1余额同比增长7.2%，前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，社会融资规模增量累计为30.09万亿元 [13] - 新能源方面，国家发改委印发方案，到2027年底全国建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量 [13] - 美国财政方面，美国财长称预算赤字比去年小，赤字与GDP之比可能升至3%等 [14] - 消费退税方面，自2025年11月1日起内蒙古自治区实施境外旅客购物离境退税政策 [15] 衍生品市场监测 - 包含股指期货、股指期权、国债期货数据，但文档未详细给出 [16][20][32]