行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 报告认为机械设备行业具备结构性投资机会 重点关注可控核聚变 半导体设备国产替代和人形机器人等前沿领域[5][6][7][8] - 可控核聚变领域 BEST项目重要部件相继交付 行业迎来密集招投标期 招标金额合计约2亿元 建议关注磁体 电源系统 真空室及堆内部件等高价值环节[5] - 半导体设备领域 美国对华半导体限制措施或升级 长期将加速中国半导体产业自主创新进程 在AI浪潮和国产替代背景下 国产半导体设备厂家迎来发展机遇[6] - 机器人领域 Figure发布第三代人形机器人Figure 03 在感知决策动作闭环系统 视觉触觉感知及量产工艺上实现突破 首条生产线年产能达12万台 4年内累计生产10万台[7][8] - 过去一周（2025109-20251010）中信机械行业下跌062% 表现处于中下游 在所有一级行业中涨跌幅排名第21[4][17] 行情回顾 - 2025109-20251010两个交易日 中信机械行业下跌059% 沪深300指数下跌051% 中小板指数下跌103% 创业板指数下跌386%[17] - 细分板块中 运输设备上涨167% 仪器仪表上涨048% 专用设备下跌083% 通用设备下跌100% 工程机械下跌117% 金属制品下跌219%[18] - 个股方面 哈焊华通上涨2962% 中亚股份上涨2478% 中洲特材上涨2351% 合锻智能上涨2102% 新莱应材上涨1969% 涨幅居前[22] 行业高频数据跟踪 - 工程机械设备：2025年9月PMI为498% 环比上升04个百分点 2025年8月挖掘机销量为17万台 同比增长128% 其中国内销量08万台 同比增长148%[23][24] - 自动化设备：2025年8月工业机器人产量为64万台 同比增长330% 金属切削机床产量当月值为71万台 同比增长253%[37] - 锂电设备：2025年8月新能源汽车销量为1395万辆 同比增长268% 动力电池装车量为63万兆瓦时 同比增长324%[42] - 半导体设备：2025年8月全球半导体销售额为6488亿美元 同比增长217% 中国半导体销售额为1763亿美元 同比增长124%[46] - 光伏设备：截至9月24日 致密料均价为5100元/千克 年初至今上涨3077% 电池片（主流品种）价格为031元/瓦 环比上涨279%[57] 原材料价格及汇率走势 - 截至10月10日 LME铜现货结算价为1037400美元/吨 较上周环比上涨076% 年初至今上涨1787% LME铝现货结算价为274600美元/吨 较上周环比上涨220% 年初至今上涨858%[67] - 截至10月10日 美元对人民币汇率为712 较上周环比上涨006% 年初至今下跌241% 布伦特原油期货结算价为6273美元/桶 较上周环比下跌640% 年初至今下跌1738%[67]