报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 9月29日资金面整体平稳均衡但跨季资金价格较高，债市延续弱势，转债市场主要指数集体跟涨且个券多数上涨，各期限美债收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行 [1] 各目录总结 债市要闻 国内要闻 - 中共中央政治局9月29日召开会议，决定二十届四中全会于10月20 - 23日在北京召开，将修改后的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》稿提请审议 [3] - 5000亿元新型政策性金融工具即将落地，全部用于补充项目资本金，发改委正推动资金投入项目并督促开工 [3] - 交易商协会完善主承销商日常评价标准，构建六位一体执业能力框架，加强对科创、民营企业债券支持 [4] 国际要闻 - 9月29日克利夫兰联储行长哈马克预计未来一两年通胀持续高于2%，或2027年底或2028年初回落，认为当前货币政策“温和限制性”，需保持限制性立场 [6] 大宗商品 - 9月29日WTI 11月原油期货收跌3.45%，布伦特11月原油期货收跌3.08%，COMEX 12月黄金期货收涨1.21%，NYMEX天然气价格收涨14.5% [7] 资金面 公开市场操作 - 9月29日央行开展2886亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有2405亿元逆回购到期，单日净投放481亿元 [9] 资金利率 - 9月29日资金面整体平稳均衡，季末结构性矛盾突出，跨季资金价格较高，DR001下行0.23bp至1.310%，DR007上行3.17bp至1.587% [10] 债市动态 利率债 - 9月29日股市午后上涨且市场担忧基金销售费率新规，债市延续弱势，10年期国债活跃券250011收益率上行0.75bp至1.8075%，10年期国开债活跃券250215收益率上行2.50bp至1.9900% [13] 信用债 - 9月29日2只产业债（“H1阳城01”涨超13%，“H0中南02”涨超461%）和2只城投债（“19津投04”涨超11%，“PR旅投01”涨超12%）成交价格偏离幅度超10% [14] - 融侨集团欠税6.51亿元收到税收强制执行决定书；世茂集团约100亿港元开发贷款获展期3年；多家公司因市场波动取消债券发行；宜昌高投评级被确认后撤销；青州城投有失信被执行记录；吉林省担保集团涉及被执行事项；南通三建存在失信行为 [16] 可转债 - 9月29日A股三大股指集体收涨，成交额2.18万亿元，申万一级行业多数上涨；转债市场主要指数集体跟涨，成交额828.64亿元，较前一日放量66.88亿元，430支转债中358支收涨，冠中转债涨停20%等，嘉泽转债跌逾10%等 [17] - 9月29日升24转债公告即将触发提前赎回条款 [19] 海外债市 - 9月29日2年期美债收益率不变，其余期限普遍下行，10年期下行5bp至4.15%，2/10年期利差收窄5bp至52bp，5/30年期利差收窄4bp至97bp，10年期通胀保值国债损益平衡通胀率下行3bp至2.35% [20][21][22] - 9月29日主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国下行3bp至2.71%，法、意、西、英分别下行4bp、5bp、5bp、5bp [23] - 截至9月29日收盘展示了中资美元债单日涨幅和跌幅前10的债券情况 [25]