报告行业投资评级 - 股指中长期看好，逢低做多；国债保持观望；焦煤、螺纹钢、锡、白银区间交易；玻璃、镍建议观望；铜建议逢低持多；铝建议待回落后逢低布局多单；黄金逢低买入；PVC、烧碱、苯乙烯、橡胶、尿素、甲醇震荡运行；聚烯烃宽幅震荡；棉花棉纱震荡运行；PTA震荡运行；苹果、红枣震荡偏强；生猪逢高偏空；鸡蛋逢高偏空；玉米宽幅震荡；豆粕区间震荡；油脂震荡偏强 [1] 报告的核心观点 - A股市场10月15日震荡走强，但成交缩量，9月社融等数据积极，股指或延续震荡；国债期货下跌，后续债市交易主题或围绕中美博弈，国债或延续震荡 [5] - 双焦受降雨和需求影响，坑口价格分化；螺纹钢期货价格偏弱，10月价格先弱后强；玻璃出货受限，库存回升，建议观望 [7][8][9] - 铜受贸易局势和基本面影响，预计高位震荡，建议逢低持多；铝基本面偏中性，建议待回落后逢低布局多单；镍供给过剩，建议观望或逢高做空；锡供应偏紧，需求回暖，建议区间交易；黄金和白银受降息预期和避险情绪支撑，建议谨慎交易 [10][12][17][18] - PVC供需偏弱势，预计震荡偏弱；烧碱预期偏震荡；苯乙烯预计盘面偏弱震荡；橡胶预计短时胶价存小幅反弹预期；尿素产销偏弱，短期市场偏弱运行；甲醇主力下游需求支撑较强，库存高位，短期市场偏弱运行；聚烯烃供应压力大，需求开工弱，预计震荡偏弱 [20][22][23][24][27][28][29] - 棉花、棉纱预期偏空；PTA原油走势偏弱成本支撑不足，节后业者心态偏谨慎；苹果质量下降，预期交割成本抬升，价格维持偏强走势；红枣市场购销平缓，价格以稳为主，新季红枣下树在即 [32][33][34][35] - 生猪供应压力大，价格短期低位震荡，中长期承压，建议空单适度减仓持有；鸡蛋供应充足，需求转弱，蛋价低位震荡，建议前期空单部分止盈；玉米短期市场供应充足，价格季节性承压，中长期需求稳中偏弱，建议盘面偏空思路对待；豆粕短期低位窄幅震荡，建议关注M2601合约2900元/吨支撑表现；油脂短期回调有限，建议等待回调结束后再多 [39][40][42][43][44][45] 各行业总结 宏观金融 - 股指震荡运行，中长期看好，10月15日A股震荡走强，成交缩量，9月社融等数据积极，或延续震荡 [5] - 国债保持观望，期货收盘下跌，后续债市交易主题或围绕中美博弈，或延续震荡 [5] 黑色建材 - 双焦震荡，受降雨和需求影响，坑口价格分化，调涨矿区有所增加 [7] - 螺纹钢震荡，期货价格偏弱，10月价格先弱后强，RB2601关注3000附近企稳做多机会 [7] - 玻璃观望，出货受限，库存回升，政策利好预期减弱，建议关注沙河产线变动情况 [9] 有色金属 - 铜高位震荡，受贸易局势和基本面影响，建议逢低谨慎持多 [10] - 铝中性，基本面偏中性，建议待回落后逢低布局多单 [12] - 镍中性，供给过剩，建议观望或逢高适度持空 [17] - 锡中性，供应偏紧，需求回暖，建议区间交易，参考沪锡11合约运行区间26 - 29万元/吨 [17] - 白银中性，受降息预期和避险情绪支撑，建议谨慎交易，参考沪银12合约运行区间10600 - 11500 [18] - 黄金中性，受降息预期和避险情绪支撑，建议谨慎交易，参考沪金12合约运行区间885 - 945 [18] 能源化工 - PVC中性，供需偏弱势，预计震荡偏弱，01暂关注4800压力 [20][21] - 烧碱中性，预期偏震荡，01暂关注2380 - 2530 [22][23] - 苯乙烯中性，预计盘面偏弱震荡，暂关注6900一线压力 [24] - 橡胶中性，预计短时胶价存小幅反弹预期，暂关注15000一线支撑 [25][26] - 尿素中性，产销偏弱，短期市场偏弱运行，关注收单持续性 [27] - 甲醇中性，主力下游需求支撑较强，库存高位，短期市场偏弱运行 [28][29] - 聚烯烃中性，供应压力大，需求开工弱，预计震荡偏弱，PE主力合约关注6900支撑，PP主力合约关注6600支撑 [29][30] - 纯碱01合约空头思路，供给过剩，价格或逐步下行 [31] 棉纺产业链 - 棉花、棉纱偏空，预期偏空，关注中美关系不确定性 [32] - PTA窄幅震荡，原油走势偏弱成本支撑不足，节后业者心态偏谨慎，关注区间4500 - 4750 [33][34] - 苹果中性，质量下降，预期交割成本抬升，价格维持偏强走势 [34] - 红枣中性，市场购销平缓，价格以稳为主，新季红枣下树在即 [35] 农业畜牧 - 生猪整体承压，供应压力大，价格短期低位震荡，中长期承压，建议空单适度减仓持有 [37][39] - 鸡蛋反弹承压，供应充足，需求转弱，蛋价低位震荡，建议前期空单部分止盈 [40][41] - 玉米区间震荡，短期市场供应充足，价格季节性承压，中长期需求稳中偏弱，建议盘面偏空思路对待 [42] - 豆粕低位震荡，短期受制于收割上市压力以及美豆出口偏缓，国内豆粕低位震荡，关注M2601合约2900元/吨支撑表现 [43][44] - 油脂回调有限，短期油脂回调有限，豆棕菜油01合约关注8200 - 8250、9200 - 9300和9800 - 9900支撑位表现，建议等待回调结束后再多 [45][51]