投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2025-10-17 股指期权⽅⾯，昨日标的市场乐观情绪继续，但整体略有分化，中小 盘弱于大盘。期权市场成交额103.62亿元，相较前一日下降14.01%，其中 50、300相关品种流动性逆势上升。从成交占比来看，50ETF、300ETF日内 认购也相对积极，但是从比值PCR来看，认购交易虚值程度有所下行，原 因或在于午后回撤导致日内平仓止盈较多，同时带动持续低位的偏度有所 升高。前一日提到仍旧乐观的卖方情绪今日也在大盘品种上持续回升，中 期观点无太大变化，仍是看好市场不出现急跌，因此操作层面可继续备兑 或日内双卖。 国债期货⽅⾯，周四收盘表现分化，30年期主力合约涨0.42%，10年 期主力合约涨0.06%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%， 银行间主要利率债收益率多数下行，曲线整体走平。昨日，央行公开市场 操作单日净回笼3760亿元，DR007加权平均利率小幅上行至1.42%附近，但 资金面整体仍维持偏宽松，对债市有所支撑。昨日，权益市场缩量震荡， 整体赚钱效应较弱，风险偏好下行对债市长端有所支撑。此外 ...