汇通达网络投资亮点 - 首次覆盖给予买入评级，目标价23.38港元，较现价15.5港元有50.8%上涨空间[2][5][10] - 2025年上半年AI+SaaS相关收入突破6500万元，并与阿里云达成战略合作[8] - 2025年上半年毛利率4.6%、净利率1.0%、归母净利率0.6%，均创历史最优[9] - 预测2025-2027年归母净利润分别为3.43亿元、4.46亿元、5.79亿元，年增速约30%[10][12] - 服务25.1万家乡镇夫妻店，覆盖超2.5万个乡镇，触达3亿人口[9] - 已递交3.5亿股内资股全流通申请，并计划最高回购5亿元人民币H股，助力重返港股通[9] - 2018-2024年营收复合年增长率达12.5%[9] 好孩子国际投资亮点 - 首次覆盖给予买入评级，目标价1.85港元，较现价1.23港元有50.4%上涨空间[2][13][22] - 2024年收入87.7亿港元同比增长10.6%，股东应占净利润3.6亿港元同比增长74.9%[17][21] - 核心品牌Cybex 2024年收入44亿港元，占总收入51%，毛利率超50%[18] - 2024年恢复派息，每股0.07港元，派息比率33.3%[21][24] - 预测2025-2027年净利润分别为1.85亿、2.57亿、3.36亿港元[24]