报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行了每日早盘观察，分析各品种的外盘情况、相关资讯、逻辑，并给出交易策略建议，为投资者提供市场信息与投资参考 根据相关目录分别进行总结 农产品 豆粕 - 市场整体稳定，盘面震荡运行；外盘CBOT大豆指数跌0.53%，豆粕指数涨0.43%；预计后续美豆或回落，国内豆粕受宏观和供应压力影响或偏回落 [15][16][17] - 单边建议豆粕05合约高点布局空单，套利推荐M11 - 1正套，期权建议豆粕高点卖出看涨期权 [18] 白糖 - 外糖价格再次下跌，内外糖大趋势偏弱；巴西甘蔗种植面积和产量有变化，产糖量同比增长 [20][21] - 单边建议逢高布局空单，套利和期权建议观望 [24][25] 油脂板块 - 印尼调整税费，短期维持震荡；外盘美豆油主力价格变动 - 1.59%，马棕油主力变动0.91% [26] - 单边建议回调较多时轻仓试多，套利推荐OI 1 - 5正套但不追高，期权建议观望 [27] 玉米/玉米淀粉 - 新粮压力减弱，盘面继续偏强；外盘美玉米12月主力合约回升1.1% [28] - 单边建议外盘12玉米回调短多，01玉米多单持有，05和07玉米平仓；套利和期权建议观望 [30] 生猪 - 出栏压力继续体现，价格整体回落；东北地区生猪价格持稳，其他部分地区有下跌 [30] - 单边建议偏空思路，套利推荐LH15反套，期权建议观望 [31] 花生 - 产区天气仍有影响，花生短期偏强震荡；全国花生通货米均价下跌，油厂到货量有限 [32] - 单边建议01和05花生回调短多不追多，套利建议观望，期权建议卖出pk601 - P - 7600期权 [33][35] 鸡蛋 - 需求表现尚可，蛋价有所企稳；全国主流价格多数上涨，在产蛋鸡存栏量增加 [36] - 单边建议前期空单获利平仓，套利和期权建议观望 [37] 苹果 - 新果质量一般，果价有所支撑；冷库库存量减少，出口量环比增加 [38] - 单边预计短期震荡偏强，套利和期权建议观望 [41][42] 棉花 - 棉纱 - 基本面变化不大，棉价震荡为主；外盘ICE美棉下跌，全国棉花产量上调 [43] - 单边预计美棉和郑棉震荡，套利和期权建议观望 [44] 黑色金属 钢材 - 钢材供需改善，钢价小幅反弹；本周钢厂减产，需求有所修复，库存累库速度放缓 [46] - 单边建议维持底部震荡，套利建议逢低做多卷螺差，期权建议观望 [47] 双焦 - 现货成交良好，底部有支撑；焦煤竞拍涨多跌少，下游采购积极 [49] - 单边建议回调后逢低做多，套利和期权建议观望 [50] 铁矿 - 中期偏空思路对待；全球铁矿发运维持高水平，需求端国内走弱海外维持高位 [53] - 单边建议中期偏空，套利建议期现反套，期权建议观望 [53] 铁合金 - 低估值下跟随反弹，但驱动持续性或不足；硅铁和锰硅部分企业检修，需求端有压力 [54][55] - 单边建议短期跟随反弹但空间受限，套利建议观望，期权建议卖出虚值看跌期权 [55] 有色金属 贵金属 - 美国地区银行信贷爆雷，金银强势上涨；外盘伦敦金和伦敦银大幅上涨，美元指数和10年期美债收益率下跌 [57] - 单边建议背靠5日均线谨慎持有前期多单，套利和期权建议观望 [62] 铜 - 短期铜价存在整固需求，长期趋势不变；外盘LME铜上涨，库存有变化 [63] - 单边建议逢低多但追高谨慎，套利建议跨市正套持有，国内库存下降后布局跨期正套，期权建议观望 [66] 氧化铝 - 供需过剩带动偏弱走势不变；期货和现货价格有变动，广西和云南有现货成交 [67] - 单边建议维持偏弱震荡，套利和期权建议观望 [71] 电解铝 - 下游需求韧性显现，铝维持中期偏强趋势；期货和现货价格上涨，铝锭社会库存下降 [72] - 单边建议逢低看多，套利和期权建议观望 [73] 铸造铝合金 - 宏观恐慌情绪改善，铝合金价逢低看多；期货价格上涨，现货价格有变动 [76] - 单边建议逢低看多，套利和期权建议观望 [77] 锌 - 多空因素交织，逢高可布局空单；外盘LME锌上涨，国内库存有变化 [78] - 单边建议逢高布局空单，套利和期权建议观望 [80][81] 铅 - 供需双弱，警惕铅价高位回落；外盘LME铅下跌，国内库存增加 [82] - 单边建议获利空单继续持有，套利建议观望，期权建议卖出虚值看涨期权 [84] 镍 - 累库体现过剩，镍价承压运行；外盘LME镍上涨，库存增加 [86] - 单边建议反弹至震荡区间上沿沽空，套利建议观望，期权建议卖出2512合约宽跨式组合 [89] 不锈钢 - 需求不济考验成本支撑；全国主流市场不锈钢库存下降，冷轧库存增加 [90] - 单边建议反弹沽空，套利建议观望 [91] 工业硅 - 区间震荡，高抛低吸；市场传言多晶硅减产，龙头大厂开炉数量增加 [92] - 单边建议短期偏弱等待回调，套利和期权暂无建议 [95] 多晶硅 - 日内回调企稳后继续多单参与；市场传言产能整合平台成立为假消息 [96] - 单边建议回调后多单参与，套利建议2511、2512合约反套持有，期权建议买看涨期权持有 [96] 碳酸锂 - 需求托底，供应不确定，锂价震荡走强；阿根廷和美国锂产能有发展，SMM周度产量和库存有变化 [98][100] - 单边建议震荡走强，套利建议观望，期权建议卖出虚值看跌期权 [101] 锡 - 供需双弱，关注缅甸复产进展；外盘沪锡上涨，现货价格下跌 [102] - 单边建议短期高位震荡关注复产进展，期权建议观望 [105] 航运 集运 - 主流船司现货报价出现分化，关注后续中美船舶制裁情况；现货运价有变动，船司有造船和宣涨计划 [108][109] - 单边建议EC2512剩余多单持有，回调逢低做多；套利建议2 - 4正套持有 [111] 能源化工 原油 - 地缘扰动频繁，过剩压力难改；外盘WTI和Brent合约下跌，美国原油库存增加 [113][114] - 单边建议反弹做空，套利建议汽油和柴油裂解偏弱，期权建议观望 [115] 沥青 - 供需表现平平，成本拖累显著；外盘WTI和Brent合约下跌，国内沥青厂装置开工率下降 [118][119] - 单边建议震荡偏弱，套利建议沥青 - 原油价差震荡偏弱，期权建议卖出虚值看涨期权 [120] 燃料油 - 高硫进料需求支撑，低硫现货疲弱；外盘FU和LU合约下跌，新加坡和ARA库存有变化 [123][124] - 单边建议跟随原油弱势震荡观望，套利建议FU1 - 5反套止盈，期权建议观望 [126][129] PX & PTA - 新装置即将投产，市场预期偏弱；期货和现货价格下跌，PTA新装置有投产和检修计划 [130] - 单边建议逢高空，套利和期权建议观望 [131] 乙二醇 - 四季度有累库预期，供需走向宽松；期货价格有变动，开工负荷上升 [134] - 单边建议逢高做空，期权建议卖出看涨期权 [135] 短纤 - 聚酯原料累库压力仍存，聚酯需求预期走弱；期货价格有变动，产销有分化 [135] - 单边建议逢高空，套利建议多PTA空MEG [135][137] PR(瓶片) - 聚酯原料累库压力仍存，聚酯需求预期走弱；期货价格上涨，瓶片工厂出口报价有调整 [137] - 单边建议逢高空，套利和期权建议观望 [138] 纯苯苯乙烯 - 成本下移，中长期有累库压力；期货和现货价格有变动，受制裁事件影响 [141][143] - 单边建议关注制裁影响，中长期逢高空，套利和期权建议观望 [143][145] 丙烯 - 供应宽松，需求有走弱预期；期货和现货价格有变动，下游开工负荷有变化 [146][147] - 单边建议逢高做空，套利和期权建议观望 [147] 塑料PP - PE及PP边际增产，供应充足；期货价格下跌，国内PE和PP产能利用率增产 [148][150] - 单边建议L主力01和PP主力01合约空单持有并设止损，套利建议L2601 - PP2601持有并设止损，期权建议观望 [151] 烧碱 - 现货稳定，价格震荡运行；山东32碱和50碱周均价有变动，企业库存减少 [152] - 单边建议中期关注低多机会，套利和期权建议观望 [154] PVC - 部分装置检修，短期企稳；期货和现货价格有变动，生产企业厂库库存减少 [155] - 单边、套利和期权建议观望 [156] 纯碱 - 价格震荡修复；期货和现货价格有变动，产量和库存有变化 [159][160] - 单边预计下周震荡偏强，套利建议择机SA1 - 5正套，期权建议观望 [160][161] 玻璃 - 环保题材重回，价格震荡企稳；期货和现货价格有变动，沙河玻璃企业有煤改气计划 [163] - 单边预计下周震荡偏强空单止盈，套利建议择机正套，期权建议观望 [165] 甲醇 - 外部干扰，宽幅震荡；现货市场价格有变动，江浙地区MTO装置产能利用率持平 [166][168] - 单边建议短期震荡，套利建议观望，期权建议卖看跌 [169] 尿素 - 上下游僵持，价格窄幅波动；现货市场价格暂稳，日产和开工率下降 [170] - 单边建议高空 [172] 纸浆 - 供应充裕，市场反弹乏力；期货合约小幅反弹，港口库存窄幅去库 [174][175] - 单边建议观望远月合约少量多单，套利建议关注11 - 1反套机会，期权建议观望 [178] 原木 - 供需双弱，关注进口成本支撑；现货价格持平，到港量和出库量有变化 [179][180] - 单边建议观望可少量试多远月合约，套利和期权建议观望 [182] 胶版印刷纸 - 供应压力不减，市场承压；现货价格稳定，双胶纸和铜版纸产量和库存增加 [183] - 单边建议01合约背靠现货下沿做空，套利建议观望，期权建议卖出OP2601 - C - 4400期权 [184] 天然橡胶及20号胶 - 轮胎边际增产，关注压力；期货价格有变动，汽车产销量增长 [187][188] - 单边建议RU主力01合约空单持有设止损，NR主力12合约观望，期权建议RU2601购15500合约减持观望 [189] 丁二烯橡胶 - 美股涨幅收窄，关注支撑；期货价格下跌，汽车产销量增长 [192][193] - 单边建议BR主力12合约观望关注支撑，套利建议BR2601 - RU2601持有并上移止损，期权建议观望 [193][194]