行业投资评级 - 行业投资评级为强于大市，且维持此评级 [1] 核心观点 - 报告核心观点围绕国家发改委等6部门印发的《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案（2025—2027年）》展开，认为该方案将推动充电基础设施全面补强，并加速V2G（车网互动）技术的试点与应用 [4][5] - 报告指出V2G是助力全国统一电力市场的有效工具，随着市场机制完善，运营类企业有望加速迎来盈利拐点 [5] 行业基本情况与目标 - 行业52周最高点位为10428.72，最低点位为6107.84，收盘点位为9930.59 [1] - 行动方案主要目标为到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力翻倍增长 [4] 当前市场现状与缺口 - 截至2025年8月，电动汽车充电基础设施（枪）总数达到1734.8万个，同比增长53.5% [5] - 其中公共充电设施（枪）431.6万个，同比增长37.8%；私人充电设施1303.2万个，同比增长59.6% [5] - 2025年1-8月，充电基础设施增量为453.0万个，桩车增量比为1:1.8 [5] - 截至2025年8月底，公共充电桩额定总功率达到1.96亿千瓦，平均功率约为45.48千瓦，因此至少还有1亿千瓦的公共充电容量待建设 [5] V2G发展预期 - 行动方案计划到2027年底，车网互动规模化应用试点范围有效扩大，新增双向充放电（V2G）设施超5000个，反向放电量超2000万千瓦时 [5] 投资建议 - 报告认为公共充电桩将加速向更大功率进展，这对配电网等提出进一步要求 [6] - 对充电设备企业，建议关注盛弘股份、优优绿能等 [6] - 对运营商，建议关注特锐德、万马股份等 [6]