行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出整体行业投资评级 [1][2][3] - 核心观点聚焦于国产EDA行业的并购整合与产品创新趋势，认为全流程EDA平台将具备显著竞争优势，行业格局持续优化 [3][11] - 核心观点同时关注重点公司在AIGC应用、数字经济、充电桩、文档自动化及税务数字化等领域的业务进展与市场机会 [2][3][12][15][20] 国产EDA行业热点梳理 - 新凯来于2025年10月15日发布两款完全自主的板级EDA产品，聚焦原理图和PCB设计，采用并行架构支持100人协同原理图设计和20人协同PCB设计，实测性能较行业标杆提升30%，硬件开发周期缩短40%，一版成功率提高30% [5][6] - 华大九天计划于2025年10月24日发布全新EDA产品，公司在模拟电路、平板显示电路、存储电路及射频电路设计领域已实现全流程覆盖，并预计在2025-2026年加速补齐数字电路设计、晶圆制造等环节工具，于2027年实现全领域全流程拉通 [6][7] - 中国电子旗下私募基金以人民币2.12亿元收购思尔芯16%股权，思尔芯为国内数字IC设计前端原型验证厂商，后续有望整合进入同属中国电子体系的华大九天 [8][9] - 国家集成电路产业投资基金挂牌转让鸿芯微纳38.74%股权，最高报价为人民币13.20亿元，对应公司估值约人民币34亿元，鸿芯微纳核心业务为数字IC设计后端布局布线工具 [10] - 强调EDA行业并购整合是发展的核心逻辑，通过并购，大型EDA公司可补齐全流程工具，小型EDA公司可借助成熟渠道提升销售额并迭代产品 [3][11] 重点公司业务更新 - 道通科技在美国多户住宅L2充电市场总份额超过30%，超越特斯拉，其Maxi Charger AC Ultra交流桩为全球首款公测阶段通过OCPP 2.0.1全功能认证的产品，直流快充部署量同比增长246%，其中300千瓦以上设备部署量飙升421% [12][13] - 道通科技机器人业务推出"空地一体"AI巡检方案，已在中石油区域油田、某副省级城市政府交通管理项目落地，并与中石油、河北高速、南网科技等国企建立合作 [13][14] - 合合信息TextIn DocFlow为物流公司提供海运单证自动化解决方案，通过大模型智能审核，样本字段识别率从传统OCR的60%-70%提升至85%以上，单证审核处理时间从人工15-30分钟缩短至2分钟以内，效率提升超过85% [15][16] - 税友股份受益于《互联网平台企业涉税信息报送规定》于2025年10月正式实施，该规定要求互联网平台报送商家和从业人员身份及收入信息，税友股份正与平台及几百家代账公司合作推出面向电商的合规服务 [20][21][22] 重点投资标的分类 - AIGC应用标的包括金山办公、万兴科技、道通科技、虹软科技、新致软件、中科创达、润达医疗、福昕软件、萤石网络、汉得信息等 [3][23] - 数字经济领军标的包括海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份、新大陆等 [3][23] - 信创及数据标的包括海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际等 [3][23] - AIGC算力标的包括浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等 [3][23] - 其他分类涵盖数据要素、智联汽车、新型工业化、医疗信息化及港股核心公司等多个领域 [23]