核心观点 - 报告核心观点聚焦于北交所市场动态，特别强调由2025湾区半导体产业生态博览会引发的对半导体产业链高增长标的的关注，同时结合三季报披露期，提示关注业绩高增的稀缺标的 [2][4][5] - 尽管本周市场整体表现疲软，五大行业平均涨跌幅均收跌，科技新产业估值中枢下移，但部分个股如万通液压、同惠电子等逆势上涨，显示出结构性机会 [3][4][38] 湾区半导体博览会与半导体产业链 - 2025湾区半导体产业生态博览会于10月15日开幕，展览面积达60,000平方米，汇聚超过600家国内外半导体企业，国际化展商数量同比增长超50% [12][13] - 晶圆制造展区作为核心展区，吸引了ASML、AMAT、Lam Research、北方华创、新凯来等顶尖企业，展示了从IC设计到封装测试的全产业链技术 [2][12] - 新凯来在展会上展出了包括光学检测BFI产品“岳麓山”、刻蚀产品“武夷山”等在内的多款高端设备 [2][13] - 北交所目前拥有18家半导体产业链公司，截至2025年10月17日总市值达732.42亿元，覆盖设备、材料、器件、测试等环节 [2][22] - 同惠电子作为半导体测试领域代表公司，2025年上半年实现营收1.01亿元，同比增长16.81%，归母净利润2930.99万元，同比增长55.40% [2][24] 北证行业周度表现 - 本周（2025年10月13日至17日）北交所五大行业平均涨跌幅均为负值：高端装备-4.50%、信息技术-5.43%、化工新材-3.59%、消费服务-1.88%、医药生物-2.04% [3][28] - 各行业市盈率中值普遍下降：高端装备降至40.1X，信息技术升至69.6X，化工新材降至40.4X，消费服务降至54.3X，医药生物降至37.5X [3] - 部分个股表现亮眼，高端装备行业中万通液压上涨16.56%、同惠电子上涨15.66%；信息技术行业中国子软件上涨7.94% [30][32] 科技新产业估值与表现 - 北交所科技新产业156家企业本周区间涨跌幅中值为-5.12%，仅13家上涨，万通液压(+16.56%)、同惠电子(+15.66%)、天罡股份(+8.13%)涨幅居前 [4][38] - 科技新产业企业市盈率中值由48.9X降至45.8X，总市值由4957.39亿元下降至4711.31亿元，市值中值由23.71亿元降至22.46亿元 [4][40][41] - 四大科技新产业市盈率TTM中值均下降：智能制造产业降至50.1X，电子产业降至54.0X，汽车产业降至34.5X，信息技术产业降至58.4X [4][45][51][54][58] 公司公告与三季报前瞻 - 多家北交所公司发布积极公告：雅葆轩2025年前三季度营收4.19亿元，同比增长55.9%，归母净利润0.49亿元，同比增长36.59% [5][62] - 民士达2025年前三季度营收3.43亿元，同比增长21.77%，归母净利润0.91亿元，同比增长28.88% [5][63] - 其他重要公告包括：鹿得医疗腕式电子血压计获美国FDA批准；鸿智科技计划在印尼设立合资公司；锦好医疗获评广东省“绿色工厂”；纳科诺尔、乐创技术获得发明专利 [5][62][63]