核心观点 - 报告重点分析了三种量化投资策略的历史表现与当前业绩，其中净利润断层策略和戴维斯双击策略在2025年均展现出强劲的绝对收益和超额收益 [1][2][13] - 三种策略均基于特定的投资逻辑构建，历史回测显示其长期能稳定跑赢基准指数 [9][13][16] - 截至2025年10月17日，戴维斯双击策略和净利润断层策略本年累计绝对收益均超过50%，超额中证500指数约28-30个百分点 [1][2][10][13] 戴维斯双击策略 - 策略核心是以较低市盈率买入成长潜力股，通过企业盈利增长和估值提升获得乘数效应收益 [1][8] - 在2010-2017年回测期内，策略实现年化收益26.45%，年化超额基准收益21.08%，且在回测期内每个完整年度超额收益均超过11% [9] - 今年以来策略累计绝对收益达50.54%，超额中证500指数28.00%；本期组合自2025年5月6日调仓以来，超额基准指数11.98% [1][10] 净利润断层策略 - 策略结合基本面业绩超预期与技术面股价向上跳空缺口进行选股，选择盈余公告后跳空幅度前50的股票等权构建组合 [2][12] - 策略自2010年至今取得年化收益29.18%，年化超额基准收益26.33% [2][13] - 本年组合累计绝对收益52.17%，超额基准指数29.63%，本周超额收益为0.54% [2][13] 沪深300增强组合 - 策略基于对优秀基金的归因，整合GARP、成长和价值三类投资者偏好，通过PBROE和PEG等因子筛选估值合理且盈利能力强或成长性高的股票 [3][15] - 策略历史回测显示超额收益稳定，全样本年化超额收益为8.85% [16] - 本年组合相对沪深300指数超额收益为16.56%；本周超额收益为-0.41%；本月超额收益为0.94% [3][17]