报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 根据华泰商品多因子模型 本周建议多配铜、白银、豆油、黄金、鲜苹果 少配玻璃、氧化铝、纯碱、鸡蛋、苯乙烯[4][51] 根据相关目录分别进行总结 板块流动性 - 本周基本金属板块成交17843.54亿元 较上周变动104.21% 保证金507.24亿元 较上周变动 - 33.30亿元[1] - 能源化工板块成交16411.53亿元 较上周变动148.50% 保证金365.00亿元 较上周变动1.98亿元[1] - 农产品板块成交12221.84亿元 较上周变动88.30% 保证金418.53亿元 较上周变动18.64亿元[1] - 贵金属板块成交51723.17亿元 较上周变动271.03% 保证金763.38亿元 较上周变动49.60亿元[1] - 黑色建材成交10133.42亿元 较上周变动161.66% 保证金333.53亿元 较上周变动19.48亿元[1] - 股指期货板块成交39218.50亿元 较上周变动133.22% 保证金1549.17亿元 较上周变动 - 106.72亿元[1] - 国债期货板块成交15928.95亿元 较上周变动132.22% 保证金160.84亿元 较上周变动11.45亿元[1] 市场与板块风格 - 今年以来 万得商品指数涨跌幅33.76% 有色指数涨跌幅2.25% 能源指数涨跌幅 - 22.63% 化工指数涨跌幅 - 17.92% 油脂油料指数涨跌幅4.47% 贵金属指数涨跌幅48.17% 煤焦钢矿指数涨跌幅0.64%[2] - 华泰商品长周期动量指数涨跌幅18.76% 短周期动量指数涨跌幅0.20% 偏度指数涨跌幅12.23% 期限结构指数涨跌幅3.39%[2] - 股指期权最新VIX指标情况 上证50股指期权19.26% 沪深300股指期权20.98% 中证1000股指期权26.67%[2] 板块升贴水结构 - 股指期货最新基差情况 IH7.47点 IF - 17.27点 IC - 143.47点 IM - 159.17点 年化基差率情况 IH1.46% IF - 2.22% IC - 11.85% IM - 12.83%[3] - 国债期货最新基差情况 TS - 0.02元 TF - 0.05元 T0.10元 TL - 0.29元 最新净基差情况 TS - 0.01元 TF - 0.04元 T - 0.08元 TL - 0.51元[3] 策略 - 根据华泰商品多因子模型 本周建议多配铜、白银、豆油、黄金、鲜苹果 建议少配玻璃、氧化铝、纯碱、鸡蛋、苯乙烯[4][51]