核心观点 - 内地黄金ETF市场表现强劲，合计规模突破2000亿元，上周净流入204.60亿元 [1][3] - 全球市场表现分化，A股市场整体下跌，科创50指数跌幅最大达6.16%，而美股主要指数上涨 [1][11] - ETF资金流向显示避险情绪升温，金融板块和黄金相关ETF获资金青睐，而部分宽基指数ETF出现净流出 [2][3][24][25] 全球及A股市场概况 - 上周A股主要指数普遍下跌，科创50指数下跌6.16%，创业板指下跌5.71%，上证50指数相对抗跌，跌幅为0.24% [1][11] - 港股市场恒生指数下跌3.97%，美股市场道琼斯工业指数上涨1.56%，纳斯达克指数上涨2.14% [1][11] - A股市场涨幅居前的ETF跟踪标的指数多为金融板块，如800银行指数上涨4.94%，中证银行指数上涨4.92% [13] - 跌幅较大的指数集中在科技成长领域，机器人100指数下跌9.87%，CS智汽车指数下跌9.29% [14] ETF新发统计 - 上周内地市场上报股票ETF 5只，新成立股票ETF 3只，包括广发中证卫星产业ETF等 [1][15][21] - 美国市场上周新成立权益型ETF 11只，其中9只为主动ETF，如Aptus系列缓冲ETF等 [1][22] - A股市场正在发行的ETF覆盖宽基、行业、主题等多种类型，如招商中证800自由现金流ETF、国泰创业板人工智能ETF等 [17][19] A股市场资金流向 - 宽基ETF中，跟踪科创200指数的ETF净流入14.44亿元居前，而跟踪中证A500指数的ETF净流出86.02亿元 [27][30] - 行业ETF中，金融地产板块净流入152.88亿元，上游及材料板块净流入115.45亿元 [29][31] - 主题ETF中，港股通科技ETF基金净流入3.32亿元居前，金融科技ETF净流出4.36亿元 [33][34] - 主动ETF中，科创50增强ETF净流入0.53亿元，科创50ETF增强净流出0.11亿元 [36][39] - Smart Beta ETF中，红利低波ETF净流入27.73亿元居前，红利ETF净流出11.80亿元 [38][40] 美股市场资金流向 - 主题ETF中，能源转型主题净流入47621.80万美元，人工智能与大数主题净流入34916.14万美元 [42] - 主动ETF中，以标普500指数为基准的FT Vest US Equity Buffer ETF Oct净流入91257.60万美元居前 [45] - Smart Beta ETF中，成长类策略净流入85953.54万美元，价值类策略净流入65965.53万美元 [48][49] - 其他ETF中，跟踪标普500指数的ETF净流入781261.27万美元，跟踪MSCI新兴市场指数的ETF净流出31183.41万美元 [51][52] - 投资A股和港股的美国股票ETF合计净流出3.56亿美元 [3][53] 商品市场资金流向 - 内地黄金ETF净流入204.60亿元，规模达2182.43亿元，标的指数平均上涨10.93% [3][57] - 美国市场黄金ETF净流入362078.32万美元，规模达2523.78亿美元，上周平均上涨4.78% [3][58] ETF策略业绩表现 - 扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-5.37%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-2.87%和-3.14% [4][61] - 该策略自2018年12月28日以来年化收益率达19.3%，2025年以来收益率为16.35% [61][62] - 50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的上周收益率分别为-0.34%、-1.24%、-1.21%和-2.33% [4][68] - 2025年以来，该策略在中证500ETF和中证1000ETF上表现较好，超额收益分别为6.06%和4.21% [68][70]